Новолипецкий металлургический комбинат рассматривает возможность размещения нового выпуска еврооблигаций, встречи с инвесторами пройдут 6-7 февраля в США и Европе. Об этом говорится в аналитическом обзоре “Уралсиба”. Принимая во внимание текущую рыночную конъюнктуру, а также график погашений обязательств эмитента срок обращения новых бондов может составить 7 лет, отмечают аналитики.
Решение компании вполне обоснованно – на 2013 г. приходится ближайший пик выплат обязательств, при этом из $1,9 млрд., подлежащих погашению в 2013 г., основная часть ($816 млн. или 54%) должны быть выплачены уже в 1 квартале. Аналитики полагают, что ожидающееся размещение будет не последним для компании в 2013 г. В настоящий момент у НЛМК зарегистрировано 7 выпусков биржевых облигаций на общую сумму 50 млрд. руб., а до конца года к оферте/погашению будут предъявлены бумаги в объеме 20 млрд. руб. Учитывая хорошие кредитные метрики эмитента, а также наличие рейтингов инвестиционного уровня, аналитики не сомневаются в высоком спросе на бумаги НЛМК.
Компания отличается консервативным долговым профилем (Чистый Долг/EBITDA – 1,8 на конец сентября) и наличием низкозатратных российских активов, позволяющих ей поддерживать достойный уровень рентабельности (рентабельность по EBITDA – 16%). К слабым сторонам можно лишь отнести неважные результаты зарубежных предприятий, оказывающие давление на прибыльность бизнеса и долговую нагрузку НЛМК. (Бизнес-ТАСС/Металл Украины, СНГ, мира)