Пережив несколько неудачных лет, металлурги истощили запас финансовой прочности. Теперь они будут стараться улучшить финансовые показатели, повышая цены на свою продукцию. Такой прогноз представило государственное предприятие “Укрпромвнешэкспертиза”, исследовав мировой и украинский рынок металла и его сырьевых “собратьев”.
Директор госпредприятия “Укрпромвнешэкспертиза” Владимир Власюк сообщил, что основными факторами, которые будут влиять на горно-металлургический комплекс в 2014 г., являются позитивная динамика развивающихся рынков и развитых стран, сохранение Китаем невысоких темпов роста потребления стали, снижение цен на руду и лом, рост цен на уголь. В частности, ожидается, что экономика ЕС вырастет на 1% (против падения на 0,3% в 2013 г.), экономика Китая – на 7,5%, России – на 3,4%, Украины – на 1,8%, а мировая экономика в целом – на 3,1% (против 2,6% в 2013 г.). “Основной рост потребления стали в 2014 г. обеспечат Китай, Индия, США и страны Ближнего Востока. Это отличает ситуацию от 2013 г., когда в остальном мире было падение, а в Китае – прирост потребления стали”, – сказал Владимир Власюк. По прогнозам “Укрпромвнешэкспертизы”, в 2014 г. будет произведено 1650 млн. т стали, из которых 818 млн. т будет произведено в Китае и 832 млн. т – в остальных странах. “Основной прирост производства снова придется на Китай”, – спрогнозировал он. Также Владимир Власюк отметил, что за последние несколько неблагоприятных для них лет металлурги во всем мире потеряли запас прочности и поэтому будут стараться повысить цены на свою продукцию. “За последние несколько “тощих” лет они финансово истощены, и это будет их сильно мотивировать улучшить свое финансовое состояние посредством ценовой политики”, – сказал Владимир Власюк.
Прогноз для украинских металлургов также благоприятный: в 2014 г. экспорт металла вырастет на 500 тыс. т до 23,6 млн. т, продажи на внутреннем рынке – на 300 тыс. т до 6,4 млн. т. Владимир Власюк добавил, что прогнозы продаж на внутреннем рынке – дискуссионные, а рост экспорта ожидается за счет восстановления спроса на Ближнем Востоке. Согласно прогнозам “Укрпромвнешэкспертизы”, объем производства стали возрастет на 2,7%, среднегодовая цена продажи проката на экспорт и на внутреннем рынке вырастет на 5%, рентабельность по EBITDA улучшится на 4% (в 2013 г. ожидается падение на 2,3%), общие объемы выручки от реализации проката вырастут на 8% и возрастут поступления валюты от экспорта проката – на 7%.
Последние 5 лет, по его словам, показывают, что после падения по сравнению с максимальным в докризисные годы, Украина вышла по производству стали на диапазон 33-35 млн. т. “Очевидно, что эти показатели будут характерными для ближайшей среднесрочной перспективы”, – считает он. В то же время на внутреннем рынке продается 21% производимого украинскими предприятиями металла, на экспорт – 79%. “Тенденции ориентирования на экспорт сохраняется”, – отметил Владимир Власюк. Заместитель начальника отдела аналитики “Укрпромвнешэкспертизы” Павел Перконос сообщил, что госпредприятие прогнозирует на 2014 г. умеренный рост цен на ключевые виды металлургической продукции в пределах от 3% до 6% в зависимости от вида продукции. “Это позволит металлургам несколько улучшить показатели своей рентабельности в условиях почти стабильной себестоимости”, – отметил он.
По словам эксперта “Укрпромвнешэкспертизы” Александра Крайникова, несколько последних лет угольный рынок существовал в условиях завышенных цен, поэтому с 2011 г. по 2012 г. цены снизились на $60, а в 2013 г. по сравнению с 2012 г. – еще на $50. “Это снижение следует рассматривать как процесс нормализации цен или приведение их к уровню, который позволит потребителям его закупать и использовать”, – сказал он.
Крайников спрогнозировал, что падение цен на коксующийся уголь в 2014 г. прекратится и среднегодовая цена немного возрастет. “Речь идет о нескольких долларах в среднем за год”, – сказал он. Эксперт пояснил, что США – второй по величине экспортер угля – из-за низких цен снизили объемы экспорта в 2013 г. с 40 до 30 млн. т, а минимальная цена, по которой им выгодно его экспортировать, – около $130. При этом он отметил, что в 2013 г. среднегодовая цена на уголь составила $150, и этот уровень ниже долгосрочного тренда.
По словам Крайникова, в 2014 г. ожидается улучшение спроса на металл, и это шанс для североамериканских угольных компаний отскочить от ценового дна коксующегося угля. “Наш прогноз – повышение на $5 за год – до $159-164/т”, – сказал он. Эксперт также отметил, что Япония, которая является крупнейшим импортером угля за последние 30 лет, в 2014 г. уступит место Китаю.
Заместитель начальника отдела аналитики “Укрпромвнешэкспертизы” Павел Перконос считает, что мировой рынок железорудного сырья (ЖРС) еще не достиг справедливого уровня и находится в процессе балансирования. По его прогнозу, в 2014 г. ключевые экспортеры ЖРС (Австралия и Бразилия) могут существенно нарастить экспорт железорудного сырья – на 145 млн. т, тогда как рост спроса на ЖРС в Китае составит около 45 млн. т и будет частично покрыт за счет увеличения собственного производства. “Рост экспорта на 145 млн. т создает профицит на рынке и выступит значительным фактором снижения цен. На спотовом рынке мы ожидаем снижения цен на 10% до $122, по экспортным контрактам цены снизятся на 5% до $122 (FOB порты Австралии). Это умеренный сценарий развития рынка ЖРС, но рынок еще не сбалансирован, и процессы балансирования продолжатся не только в 2014 г., но и в 2015 г.”, – считает эксперт.
Перконос сообщил, что 4 крупнейших мировых компании в следующие два года планируют увеличить экспорт ЖРС на 200-210 млн. т. “На сегодня мы ожидаем, что большая часть этого прироста произойдет во второй половине 2014 г., что приведет к снижению цен на спотовом рынке и потянет за собой значительное снижение контрактных цен уже в 2015 г.”, – сказал он.
По словам Перконоса, произведенные расчеты показывают, что цены выйдут на уровень $110, что соответствует 20%-му падению цены по сравнению с текущей, при этом падение цены будет более масштабным именно в 2014 г. При этом эксперт отметил, что с рынка будут уходить игроки, у которых более высокая себестоимость добычи руды и которые в условиях профицитности рынка не смогут конкурировать с более эффективными компаниями.
Что касается украинских экспортеров ЖРС в Китай, то, по мнению эксперта, они будут чувствовать себя достаточно комфортно. “Даже с учетом большого транспортного плеча они могут поставлять продукцию по конкурентным ценам. В случае 20%-ного падения цен за два года ситуация значительно ухудшится, но присутствие украинского ЖРС в Китае сохранится.
Украина экспортирует около 35 млн. т руды и около 50% этого экспорта приходится на Китай. “У нас есть альтернативные сильные рынки Центральной и Восточной Европы. А в силу того, что украинские вертикально интегрированные холдинги строят достаточно амбициозные планы по расширению собственного металлургического производства, они эти объемы могут частично перенаправить на свои активы, а частично – разместить в странах Восточной Европы”, – сказал Павел Перконос. Александр Крайников добавил, что украинские компании поставляют в Китай агломерированное сырье, спрос на которое выше.
В 2013 г. падение цен на лом происходило из-за низкой разницы в ценах на лом и готовую продукцию. Если несколько лет назад эта разница в Турции составляла $190, то в 2012 г. она сократилась до $170, а в 2013 г. – до $150 при нормативном значении в $160. “Это привело к тому, что турецкие производители отдавали предпочтение импорту заготовки для переката, а не импорту лома”, – сказал эксперт “Укрпромвнешэкспертизы” Юрий Добровольский. По его словам, в 2014 г. прирост поставок со стороны основных экспортеров составит 4,1 млн. т, в то время как прирост спроса будет на уровне 3,1 млн. т. “Металлурги будут иметь возможность заменять лом жидким чугуном, что обусловит снижение цен на лом до $372 на условиях CIF Турция”, – описал он мировую перспективу.
По мнению Добровольского, украинский рынок лома в 2014 г. останется дефицитным. “Мы ожидаем предложение на уровне 5,1 млн. т, а спрос вырастет до 5,5 млн. т. Рост спроса произойдет за счет выплавки стали на уже существующих мощностях, а также за счет введения в эксплуатацию электропечи на “Донецкстали”. При этом коэффициент использования лома на ту стали будет снижаться: украинские металлурги продолжат заменять дефицитный лом чугуном”, – считает он.
Согласно расчетам Юрия Добровольского, значительный рост спроса на внутреннем рынке и низкая продуктивность отечественной ломозаготовительной отрасли, а также восстановление экспорта лома из Украины приведут к росту цен на 2%. Еще один фактор, который будет двигать цены на лом вверх – решение Казахстана временно запретить экспорт лома, при том что эта страна является основным поставщиком этого сырья в Украину. (Капитал/Металл Украины, СНГ, мира)