Группа Новолипецкого меткомбината, ключевым бенефициаром и главой совета директоров которой является Владимир Лисин, презентовала стратегию работы до 2017 г. Акцент сделан на усиление бизнес-эффективности, минимизацию инвестиций и самообеспечение сырьем. В конечном счете стратегия должна принести группе миллиард долларов ежегодной экономии.
Недавно группа Новолипецкого меткомбината (НЛМК; Россия) представила в Лондоне стратегию своего развития на 2014-2017 гг. совокупной стоимостью $1,6 млрд. К 2018 г. стратегия должна обеспечить холдингу ежегодный экономический эффект в $1 млрд. Президент группы Олег Багрин сообщает, что стратегия нацелена на раскрытие внутреннего потенциала компании через повышение операционной эффективности производственной цепочки, усиление вертикальной интеграции и самообеспечение по главным видам сырья, рост продаж продукции с высокой добавленной стоимостью, а также продолжение программ в области экологии, промышленной безопасности и развития человеческого капитала. По словам топ-менеджера, новая стратегия означает новый этап развития группы.
При этом она продолжит консервативную финансовую политику, нацеленную на дальнейшее сокращение долговой нагрузки и финансирование инвестпроектов за счет внутренних средств. Благодаря такому подходу планируется довести отношение чистого долга к EBITDA до единицы (ныне – 1,87). Ядро стратегии-2017 – минимизация инвестиционных планов. О. Багрин констатирует: “За последние 10 лет мы инвестировали в развитие $11 млрд., удвоив масштабы бизнеса (в т. ч. $8 млрд. только за 2008-2012 гг.). Теперь наша задача – использовать потенциал созданной платформы для обеспечения дальнейшего роста и формирования акционерной стоимости. Мы собираемся кардинально улучшить операционную эффективность и качество бизнес-процессов, повысить самообеспеченность основными видами сырья, однако успех стратегии будет зависеть и от реализации более 100 инвестпроектов с высокими требованиями к возврату вложенных средств. Именно сочетание операционных и инвестиционных мер должно обеспечить устойчивое развитие группы при различных условиях рынка”. 80% плановых инвестиций, т. е. $1,33 млрд., пойдет на то, чтобы к 2018 г. расширить мощности Стойленского ГОКа (Старый Оскол Белгородской области) на 12 млн. т сырой руды в год, до 42 млн. т в год, или 19,5 млн. т концентрата в эквиваленте. Также к 2016 г. предполагается создать на базе ГОКа фабрику окомкования годовой мощностью 6 млн. т окатышей, с перспективой расширения до 7,2 млн. т. А вот освоение двух подконтрольных месторождений коксующегося угля, Усинского-3 (Республика Коми) и Жерновского-1 (Кузбасс), отложено, так как сегодня НЛМК выгоднее закупать это сырье на свободном рынке по низким ценам. Не предусмотрено и приобретение новых активов: В. Лисин недавно заявил, что не видит на рынке чего-либо интересного. Железорудные проекты призваны увеличить обеспеченность холдинга собственным ЖРС с 85% до 100%, снизив себестоимость сляба на $36/т. Прочие меры должны довести экономию до $45-50/т к уровню 2013 г. ($329/т в III квартале), что к 2018 г. может дать компании совокупный дополнительный доход к EBITDA в $1 млрд. в год при росте продаж металла на 9,4% до 16,3 млн. т/год. Основной эффект должны дать именно “сырьевые” мероприятия – в $480 млн. чистого дохода. Кроме них, $330 млн. принесет внедрение “Производственной системы” группы (повышение эффективности в каждом дивизионе), а оставшиеся $190 млн. – рост продаж, рост доли внутреннего рынка в сбыте с 39% до 45% и рост доли продукции с высокой добавленной стоимостью с 35% до 40%. О. Багрин резюмирует: “В прошлом мы неизменно достигали поставленных целей и полагаем, что стратегия позволит нам укрепить лидирующее положение в отрасли”. Но эксперты более осторожны в оценках и отмечают, что инвесторы сдержанно воспринимают новые планы НЛМК. Экономист ИК “Брокеркредитсервис” (РФ) Олег Петропавловский считает их выполнение вполне реальным, так как новые железорудные проекты принесут холдингу дополнительный денежный поток. И это не первая крупная российская меткомпания, которая отказывается от дальнейшего расширения в пользу эффективности и оптимизации. Например, “Северсталь” еще в 2011 г. объявила, что впредь будет концентрироваться на укреплении своих ключевых преимуществ, а не на экстенсивном развитии. В 2012 г. от масштабных приобретений отказался “ЕВРАЗ”. Отраслевой аналитик Владимир Пиковский говорит, что в данном случае россияне делают то же, что и остальные крупные металлурги (за пределами Китая) – работают над себестоимостью и вкладываются либо в проекты с быстрой отдачей, либо важные стратегически. У “Северстали” или Магнитогорского МК крупных стратегических проектов почти не осталось, а тот же “Евраз” инвестирует очень выборочно и осторожно. Рыночная ситуация остается сложной, и ужиматься приходится всем, даже большим интегрированным операторам.
Действительно, в 2013 г. производство проката федеральными метпредприятиями упало на 2% до уровня в 55 млн. т. Не стала исключением и группа Лисина, которая за год нарастила выплавку стали (на 3,4% до 15,4 млн. т). Но в то же время на 2,3% уменьшила продажи (до 14,8 млн. т). Впрочем, в группе последнее объясняют прежде всего сокращением сбыта товарного чугуна на 72,5% до 169 тыс. т, тогда как реализация различного листа ослабла только на 4,7% (до 8,5 млн. т), а сортового проката – и вовсе выросла сразу на 18%, почти до 1,7 млн. т. Прогресс по сорту, несомненно, связан с пуском завода “НЛМК Калуга” годовой производительностью 0,9 млн. т сортового и фасонного проката строительного сортамента.
Однако на фоне определенного позитива владельцам холдинга трудно скрыть беспокойство. По словам В. Лисина, металлургия России нуждается в поддержке государства. Правда, эти слова звучали в Лондоне об аутсайдерах, группа которых образовалась в отрасли, но ни для кого не секрет, что неоднозначна и общая обстановка. В целом собственник НЛМК ожидает закрытия небольших высокозатратных предприятий и вообще выведения неэффективных мощностей. Наблюдатели допускают, что первый кандидат на выход – это группа “Мечел”, чей чистый долг в начале года достиг $9,4 млрд. При этом на фоне снижения внутреннего производства растет импорт, который в 2013 г. достиг 8 млн. т, или около 20% общего потребления. Иными словами, спрос есть, но он все больше удовлетворяется импортом.
В числе своих проблем металлурги РФ называют перекрестное субсидирование в электроэнергетике и на ж/д транспорте, которые де-факто дотируются за счет более-менее успешных отраслей промышленности. Кроме того, меткомпании лоббируют свое освобождение от налога на землю, как это сделано для РЖД. В. Лисин сетует: “При существующей дороговизне заемных денег падает возможность кредитного рычага для тех ведущих операторов, у кого высокая долговая нагрузка. Они находятся на грани. Чего ждать? Когда они дойдут до такого состояния, как те маленькие, что уже закрылись из-за плохого рынка? Все эти вопросы нужно решать как можно скорее, одна лишь раздача денег тут не подходит”. В ответ Москва предлагает продлить до конца 2015 г. льготные правила предоставления госгарантий в отрасли и усовершенствовать их механизм при рефинансировании долгов, возникших из-за масштабных инвестпроектов. Наряду с этим возможна бюджетная поддержка консервации мощностей.
И все-таки в НЛМК не теряют оптимизма. На 2014 г. группа наметила дальнейший рост выплавки стали – на сей раз на 4% до уровня 16 млн. т. При этом развернется выполнение стратегии-2017, которая должна оздоровить корпоративный бизнес. Для Украины же специалисты в данном случае делают два принципиальных вывода. Во-первых, металлурги остаются в трудной ситуации и в России, и в других металлургических державах мира, а не только в нашей стране, где отраслевые показатели снова упали в январе после слабого восстановления в 2013 г. Во-вторых, эта трудная ситуация способна быть стимулом дальнейшего развития металлургического бизнеса через усиление его эффективности, а не просто сжатия производства и продаж в ожидании лучшей конъюнктуры. (МинПром/Металл Украины, СНГ, мира)