Традиционная гроза украинских металлургов – суровая зима – в последние годы то и дело срывала производственные планы металлургов, оказывая влияние на спрос и усложняя навигацию в азово-черноморском бассейне. В этот раз она была достаточно мягкой и практически не отразилась на отечественном ГМК. Несмотря на это, сработал другой негативный фактор – политическая нестабильность. Продолжительные массовые протесты в феврале перешли в активную фазу и трансформировались в настоящую революцию, вслед за которой последовала полномасштабная смена власти в государстве. Дестабилизация обстановки отразилась на валютном рынке (девальвация гривны) и пересмотре отношения к Украине со стороны зарубежных финансовых институтов.
И если первый фактор теоретически может повысить конкурентоспособность отечественной продукции на внешних рынках, то второй уже привел к сокращению спроса на украинский сортовой прокат со стороны трейдеров, работающих с привлечением кредитных ресурсов. Показатель среднесуточной выплавки стали в феврале оказался выше январского показателя и планов ОП “Металлургпром” – 85 тыс. т (плюс 5,1% к январю). Но из-за меньшего количества дней в феврале валовый объем выплавки стали оказался даже меньше, чем в провальном январе. За месяц было произведено 2,38 млн. т стали, что на 8,5% меньше аналогичного показателя 2013 г. и на 5,1% меньше, чем в январе.
Мировое производство стали, по данным Worldsteel, в январе составило 129,8 млн. т (минус 0,4% к январю 2013 г.). Украина осталась на десятом месте рейтинга мировых производителей.
Плоский прокат
В сегменте слябов и плоского проката уже третий месяц наблюдается относительная стабильность, что пока позволяет избегать резких колебаний цены. Немаловажную роль играет то, что существенная доля слябов отгружается на экспорт как внутрикорпоративные поставки.
По данным ГП “Укрпромвнешэкспертиза” (УПЭ), в феврале стоимость слябов и плоского проката, экспортируемых из Украины, незначительно уменьшилась. Цена слябов в течение месяца снизилась на $3 (минус 0,6%) до $515/т. По данным агентства “Металл-Курьер” (МК), слябы также незначительно подешевели – на $2 (минус 0,4%) до $508/т.
Цена горячекатаного рулона в феврале сократилась на $10 до $533/т (минус 1,8%, данные УПЭ). Эксперты МК зафиксировали меньшее снижение – на $5 (минус 0,9%) до $553/т. Стоимость толстого листа, экспортируемого из Украины, согласно данным УПЭ, за месяц уменьшилась на $5 (минус 0,9%) до $545/т. В Металл-Курьере отметили, что цена толстого листа снижалась более динамично – минус $10 (минус 1,9%) до $523/т.
Сортовой прокат
В сегменте квадратной заготовки и сортового проката ситуация оказалась более сложной. Цены достаточно динамично снижались, находясь под воздействием нескольких существенных факторов. Два из них – межсезонье в строительном секторе и снижение стоимости стального лома в Турции (один из основных конкурентов Украины на рынке длинномерного проката) – к концу февраля практически сошли на нет. Однако появился третий фактор, влияние которого может оказаться гораздо сильнее даже восстановления реального спроса, – политическая нестабильность в стране. Смена власти, девальвация гривны, фактическая оккупация Крыма и другие риски привели к тому, что западные финансовые институты оперативно сократили финансирование операций с резидентами Украины. По данным агентства SBB, многие трейдеры столкнулись с отказом банков финансировать закупки у украинских предприятий. Агентство отмечает, что значительная часть квадратной заготовки и длинномерной продукции реализуется на условиях предоплаты (полной или частичной), а для закупок используют заемные средства. Поэтому даже отсутствие проблем с железнодорожными перевозками и портовой инфраструктурой пока не способствуют сезонному увеличению продаж и стоимости отечественного материала.
По данным УПЭ, за месяц квадратная заготовка подешевела на $10 (минус 2%) до $490/т. Аналитики “Металл-Курьера” зафиксировали аналогичную тенденцию – квадрат потерял в цене $10 (минус 2%) и к концу месяца его цена достигла $483/т.
По данным УПЭ, стоимость арматуры в феврале снизилась на $15 (минус 2,7%) до $545/т. Катанка подешевела на $15 (минус 1,8%) до $550/т. В статистике “МК” также зафиксировано снижение стоимости арматуры и катанки. Арматура на фоне низкого спроса подешевела сразу на $20 (минус 3,6%) до $535/т. Катанка потеряла $10 (минус 1,8%) и ее цена опустилась до $540/т.
В начале марта тенденция к снижению цен сохранилась. В прошлом году одним из основных рынков для поставок украинской арматуры была Россия. Там даже изучали вопрос введения антидемпинговой пошлины на отечественную продукцию. Однако уже в декабре 2013 г. поставки сократились более чем в 5 раз, а в начале 2014 г. арматура практически исчезла с рынка РФ.
Участники рынка отмечают, что причиной столь разительных изменений стала девальвация российского рубля в конце прошлого года, которая сделала поставки арматуры в соседнюю страну невыгодными.
Дальнейшая эскалация конфликта между Украиной и РФ может привести к ограничению поставок отечественного металла в Россию и страны Таможенного союза, и лишить наших металлургов значительных объемов продаж и выручки. Ведь согласно Госстату Украины, в 2013 г. только в РФ было поставлено 3,3 млн. т металлопроката почти на $2 млрд. В натуральном выражении – это 13,8% от всех внешних продаж и 15,7% экспортной выручки металлургов.
Более высокая доля экспорта в денежном выражении объясняется практически полным отсутствием отгрузок в Россию относительно дешевых полуфабрикатов и большим объемом продаж проката с высокой добавленной стоимостью (например, оцинковки и длинномеров). Так что риск потери соседнего рынка для украинских предприятий может иметь катастрофические последствия. Причем это касается не только ГМК.
Именно способность государственных лидеров к конструктивному диалогу станет объектом пристального внимания металлургов, химиков, машиностроителей, кондитеров и представителей других отраслей экономики. Развитие конфликта в негативном ключе как минимум приведет к введению экономических санкций ко всем его участникам и полному перекраиванию карты международной торговли. Возможный сценарий максимум пока лучше не озвучивать. (МинПром/С миру по нитке)