Китай является крупнейшим в мире производителем, потребителем и экспортером стали, поэтому состояние мирового рынка проката во многом зависит от того, что происходит в КНР. Между тем в последние несколько месяцев китайская экономика переживает весьма болезненную перестройку, вызванную завершением периода бурного экстенсивного роста на протяжении больше двух десятилетий. В металлургической отрасли Китая наблюдается перепроизводство, а излишки продукции потоком идут на мировой рынок, сбивая цены.
Одной из причин тех трудностей, что в последнее время переживают украинские металлурги на внешних рынках, является конкуренция со стороны китайской стальной продукции, часто представленной в тех же ценовых нишах, что и украинская. За последнее десятилетие украинские экспортеры практически полностью потеряли некоторые региональные рынки под напором китайцев, а на других их позиции заметно ослабли.
Еще в середине прошлого десятилетия практически прекратились поставки украинского готового проката в страны Юго-Восточной Азии, которые стали для Китая крупнейшим рынком сбыта стальной продукции. В прошлом году китайские компании экспортировали в государства АСЕАН более 17,4 млн. т стали. С осени 2012 г. китайцы в обход собственного законодательства, устанавливающего 25% экспортную пошлину на стальные полуфабрикаты, начали поставлять в Юго-Восточную Азию дешевые заготовки, кардинально сбив цены на эту продукцию. Из-за этого поставки в Азию стали невыгодными для украинских компаний.
На протяжении всего прошлого года китайские производители длинномерного проката проводили все более агрессивную политику на традиционных для украинских металлургов рынках сбыта – в странах Восточного Средиземноморья и Африки. Арматура и катанка китайского производства предлагалась по ценам, которые были на $20-30/т ниже стоимости украинской продукции. Вследствие этого клиенты в Ливане или Нигерии часто делали выбор в пользу китайцев, несмотря на более длительные сроки поставки.
На рынке листовой стали конкуренция со стороны Китая привела в прошлом году к почти 20% сокращению украинского экспорта горячего проката в страны Ближнего Востока и Северной Африки (без Турции). Китай является одним из крупнейших поставщиков стальной продукции в страны Евросоюза и сократил там свое присутствие в последнее время только вследствие падения котировок в Европе, сделавшего китайский плоский прокат неконкурентоспособным в этом регионе с учетом затрат на доставку.
В то время как Украина сокращает объем экспорта стальной продукции, Китай его наращивает. В прошлом году китайские компании отправили за рубеж 62,34 млн. т готового проката, труб и полуфабрикатов, что на 11,9% превысило показатели 2012 г. По итогам января-февраля китайский экспорт стали составил, по данным национальных статистических органов, 11,57 млн. т, что на 26,3% больше, чем за тот же период годом ранее. Между тем обороты на мировом рынке стали в целом в последние два года, скорее, имеют тенденцию к сокращению.
Расширение китайского экспорта объясняется прежде всего растущим избытком предложения на внутреннем рынке. В принципе, подавляющее большинство металлургических компаний в КНР ориентируются изначально на национальных потребителей. В прошлом году доля экспорта в китайском производстве стали составила всего лишь 8%. Для сравнения: в Украине этот показатель приближается к 80%. Китайцы традиционно отправляли за границу в основном излишки, вот только этих излишков стало в последнее время как-то слишком много.
В прошлом году выплавка стали в стране увеличилась на 8,7% по сравнению с предыдущим годом, тогда как ее потребление – только на 4-5%. В первые два месяца 2014 г. китайские компании произвели на 4,3% больше стали, чем в январе-феврале прошлого года. При этом внутренний спрос на сталь, по оценкам национальной металлургической ассоциации China Iron & Steel Association (CISA), наоборот, уменьшился.
Безусловно, перепроизводство ведет к падению котировок как на внутреннем рынке, так и при экспорте. В конце марта стоимость наиболее массовых видов стальной продукции в Китае сократилась до минимального уровня за последние 2-4 года. При заключении экспортных контрактов китайским компаниям приходилось постоянно идти на уступки. Только в конце марта спад, наконец, сменился медленным повышением вследствие весеннего оживления деловой активности и некоторого подорожания железной руды в азиатских странах. Тем не менее даже китайские специалисты не рассчитывают на мало-мальски длительный и устойчивый подъем цен. Вскоре он может снова смениться стагнацией.
Проблема заключается в том, что металлургическая отрасль Китая в настоящее время переживает острый кризис, вызванный сменой экономической модели страны. Как ни сопротивлялись этому власти страны, но кризис 2008 г. в конце концов настиг КНР. Национальная экономика больше не в состоянии функционировать по-старому. Значит, перестраиваться придется и металлургам.
На протяжении более двух десятилетий – по сути, с начала 1990-х годов – в экономике Китая происходил бурный рост, основным источником которого было создание в стране новых производственных мощностей либо самими западными компаниями, либо для обеспечения их заказов. Растущие государственные доходы вкладывались китайскими властями в стремительную урбанизацию и создание инфраструктуры – строительство электростанций, автомобильных и железных дорог, портов, каналов.
Все это обеспечивало постоянное расширение спроса на стальную продукцию. Местные администрации, государственные и частные компании вкладывали огромные средства в создание новых металлургических производств. Основным источником финансирования для реализации данных проектов выступали банковские кредиты, обеспечением которых служили будущие доходы.
В середине 1990-х годов объем выплавки стали в Китае впервые превысил 100 млн. т, а в течение следующих 12 лет увеличился почти в 5 раз. В 2008 г. китайские компании выплавили уже более 500 млн. т стали. Однако кризис 2008 г. поставил китайскую экономическую модель на грань краха. Потребительский рынок западных стран резко сузился, да так и не вернулся до сих пор на докризисный уровень. Спрос на китайские товары перестал расти. Процесс перенесения западных производственных мощностей в Китай к началу текущего десятилетия завершился. Возможности для дальнейшего роста резко сократились.
На протяжении нескольких лет китайское правительство пыталось поддержать национальных промышленников, стимулируя внутреннее потребление. В 2009-2012 гг. сотни миллиардов долларов были вложены в строительство, потребительское кредитование, создание новых промышленных районов в центральных провинциях. Но в прошлом году власти начали осознавать, что эта политика тоже исчерпала себя.
Новые проекты реализовывались в основном за счет все тех же банковских кредитов, а доходы, которые должны были обеспечить их возврат, поступали в недостаточных объемах. В результате на балансе китайских банков появлялись все новые проблемные займы с неясными перспективами погашения. В стране продолжали строиться новые предприятия, но их продукция оказывалась невостребованной. В частности, в металлургической отрасли размер избыточных мощностей оценивается специалистами CISA более чем в 300 млн. т в год.
В прошлом году китайское правительство начало переводить экономику на новый курс. Кредитная политика государственных банков была резко ужесточена. Они перестали выдавать займы на реализацию новых проектов и потребовали погашения действующих обязательств. Инвестиции в строительство ограничивались, чтобы предотвратить надувание спекулятивного пузыря на национальном рынке недвижимости. Новыми приоритетами для промышленных предприятий были провозглашены повышение эффективности и рентабельности, переход от экстенсивного наращивания выпуска к улучшению качества продукции.
Для большинства металлургических компаний новые требования оказались весьма сложными. На протяжении ряда лет китайские производители стали привыкли к тому, что их продукция всегда будет пользоваться спросом. Многие предприятия и сейчас не располагают квалифицированными отделами продаж. По оценкам CISA, крупнейшие производители стали в стране в 2013 г. продали только 34,6% продукции напрямую потребителям, предпочитая работать через посредников. Для сравнения: в металлургической отрасли США доля прямых продаж достигает 80%, в Германии – 75%. Самым распространенным маркетинговым приемом китайских металлургов, особенно мелких и средних компаний, является демпинг. Избыток предложения поэтому предсказуемо привел к падению цен как на внутреннем рынке, так и при экспорте.
Прошлогодние попытки правительства Китая заставить металлургов сократить объемы выпуска за счет закрытия устаревших предприятий, сильно загрязняющих окружающую среду, дали весьма ограниченный эффект. В январе, когда экологические проблемы приобрели наибольшую остроту, а в прессе сообщалось о приостановке работы наиболее “грязных” металлургических предприятий на промышленном северо-востоке страны, выплавка стали в КНР достигла рекордных 68,7 млн. т. Тогда же, в январе, китайский экспорт стали подскочил до 6,77 млн. т – самого высокого уровня с августа 2008 г. Влияние этих избыточных поставок ощущается на мировом рынке стали до сих пор.
В то же время китайская металлургическая промышленность сейчас находится накануне острой фазы кризиса, которая, вероятно, и принесет необходимые перемены. По данным CISA, с финансовой точки зрения первый квартал 2014 г. обещает стать худшим в истории отрасли. Только в январе-феврале порядка 70 крупных и средних сталелитейных компаний получили в совокупности более $480 млн. убытков. Более 40% предприятий имели в этот период отрицательный показатель рентабельности.
При этом негативные тенденции ярко проявились еще в прошлом году. Тогда те же около 70 фирм – членов CISA получили от своей профильной деятельности всего 5 млрд. юаней (немногим более $800 млн.) прибыли. При этом почти 98% от этого показателя пришлось на 10 самых прибыльных компаний, выплавивших 22% стали в стране. Для сравнения, в 2006 г., самом успешном для отрасли, китайские металлурги получили совокупную прибыль почти в $20 млрд. Кстати, выплавка стали за это время возросла от 422 млн. т в 2006 г. до почти 780 млн. т в 2013 г. Ранее китайские власти не допускали банкротства государственных и даже крупных частных компаний, чтобы не рисковать потерей рабочих мест. Но с начала года несколько фирм, в том числе и в металлургическом секторе, объявили о своей финансовой несостоятельности. Между тем в 2014 г. китайским промышленникам в целом только по ценным бумагам нужно будет погасить долгов порядка $160 млрд. Судя по всему, новые банкротства в китайской сталелитейной отрасли выглядят неизбежными, и только они, похоже, смогут сбалансировать наконец спрос и предложение на национальном рынке.
Поставки дешевой китайской стальной продукции на мировой рынок будут продолжаться и в ближайшие месяцы, причем, возможно, в растущих объемах. Поэтому и украинским производителям в обозримом будущем вряд ли можно будет рассчитывать на существенное подорожание. Тем не менее далеко в конце этого туннеля все-таки показался свет. В прошлом году индийский министр металлургической промышленности спрогнозировал, что к 2017 г. китайский экспорт стали сократится до 40-45 млн. т. Сейчас это предположение, пожалуй, не выглядит таким уж фантастическим. (МинПром/Металл Украины и мира)