Золотодобывающая компания Petropavlovsk раскрыла предложенные инвесторам условия реструктуризации облигационного займа на $310,5 млн., который она должна погасить в феврале 2015 г. Petropavlovsk предлагает держателям бондов обменять их на новые бумаги с погашением в октябре 2019 г., ставка купона вырастет с 4% до 7,5% годовых. Кроме того, Petropavlovsk по требованию кредиторов (основные – ВТБ, около $200 млн., и Сбербанк, $500 млн.) придется провести допэмиссию. Один из госбанков, с которыми с весны ведутся переговоры о пересмотре ковенантов и продлении ковенантных каникул (заканчиваются в декабре), настоял, чтобы средства на реструктуризацию бондов шли из новых источников, указывает Petropavlovsk. А “один из основных кредиторов” предупредил, что может потребовать выплатить часть долга либо увеличить залоги.
Petropavlovsk сообщила о проблемах с погашением облигаций и ковенантами в апреле, объяснив это плохой конъюнктурой и высокой себестоимостью. В 2013 г. компания получила $715 млн. чистого убытка (преимущественно из-за списаний на $679 млн.), убыток за первое полугодие 2014 г. – $93,5 млн. Аналитики “Сбербанк КИБ” отмечали, что компании надо погасить $153 млн. в 2014 г. и $408 млн. – в 2015 г. (с учетом облигаций). Чистый долг Petropavlovsk на конец июня – $924 млн. Для реструктуризации компании нужно согласие держателей бондов, акционеров и кредиторов. Petropavlovsk сообщила, что держатели около 20% облигаций согласились пока воздержаться от продаж, а 18% из них в принципе готовы на предлагаемые условия.
Крупнейшие акционеры Petropavlovsk на 11 августа, по данным компании, инвестфонд Van Eck Associates Corporation (10%), Norges Bank (4,99%) и глава совета директоров компании и ее сооснователь Питер Хамбро (3,43%). В интервью в 2013 г. другой сооснователь Petropavlovsk сенатор от Амурской области Павел Масловский рассказывал, что принадлежавшие ему 7,9% акций перешли сыновьям Юрию и Алексею. Держатели облигаций – западные фонды, говорили ранее в компании.
В Сбербанке и ВТБ отказались от комментариев, в Van Eck и Norges Bank не ответили на запросы “Ъ”. Представитель Petropavlovsk передала, что Масловские и Хамбро убеждены, что Petropavlovsk в соответствии с пятилетним планом должен генерировать существенные денежные потоки и освободиться от долгов к 2019 г. 16 сентября бумаги Petropavlovsk подешевели к 20:00 по московскому времени на LSE на 15% до 0,34 фунтов стерлингов за акцию.
Источник на рынке полагает, что уговорить держателей облигаций Petropavlovsk на конвертацию сложно, предложены не самые привлекательные условия, к тому же все вкладывались в бумаги, ожидая погашения в 2015 г. Олег Петропавловский из БКС говорит, что компании нужно будет привлечь при допэмиссии не менее $300 млн., но важно, чтобы деньги пошли не только на урегулирование долгов, но и на развитие компании. (КоммерсантЪ/Металл Украины и мира)