После непродолжительной стабилизации в начале ноября падение котировок на плоский прокат на мировом рынке возобновилось. При этом инициативу в новом понижении цен взяли на себя не только китайские металлурги, но и производители листовой стали из России и Украины, использовавшие для повышения конкурентоспособности на внешних рынках девальвацию национальных валют по отношению к доллару. Однако такая практика, хотя и может принести кое-какие дивиденды в краткосрочной перспективе, в дальнейшем может стать причиной серьезных неприятностей. О необходимости ограничения китайского импорта стали говорят уже давно и в разных странах. А недавно и турецкие металлурги обратились к правительству страны с просьбой о повышении импортных пошлин на горяче- и холоднокатаные рулоны из СНГ и Китая. В начале ноября определенную поддержку китайским поставщикам горячего проката оказали слухи о возможной отмене частичного возврата экспортного НДС для металлургов с начала 2015 г. Так как сейчас они получают обратно 9% от стоимости продукции (т. е. более половины уплаченного НДС, ставка которого составляет в Китае 17%), прекращение подобной практики приведет к уменьшению поступлений в размере около $45/т. Многие компании при заключении январских контрактов стали требовать от покупателей подписания дополнительных соглашений о разделе убытка от возможной отмены возврата НДС, что тем, естественно, не нравилось. Результатом стали расширение спроса на декабрьские горячекатаные рулоны и стабилизация котировок в интервале $470-480/т, FOB.
Однако, завершив закупки, потребители в странах Юго-Восточной Азии и Ближнего Востока начали воздерживаться от подписания январских контрактов, ожидая прояснения обстановки. Это поставило в сложную ситуацию уже китайских поставщиков, многие из которых нуждаются в постоянном притоке наличных для обслуживания кредитов и поэтому готовы продавать прокат даже с нулевой маржой. Чтобы осуществить январские продажи, эти компании не только отказались от претензий на возмещение потерь в случае отмены возврата НДС, но и пошли на весьма существенные уступки. По данным трейдеров, некоторые сделки по поставке горячекатаных рулонов SS400 во Вьетнам заключались на уровне $455-460/т, FOB, хотя, по большей части, цены понизились только до $460-475/т, FOB.
Уступчивость китайских металлургов объяснялась не только денежными трудностями, но и пессимистическими настроениями, овладевшими участниками национального рынка. Темпы роста экономики Китая, безусловно, снижаются, из-за чего спрос на стальную продукцию стагнирует. К тому же, стоимость железной руды сократилась до $70-73/т, CFR по сравнению с $75-77/т в начале ноября, так что затраты на выплавку стали немного уменьшились. Большинство крупных металлургических компаний страны оставили декабрьские цены на плоский прокат без изменений (чаще всего, дешевели только холоднокатаные рулоны, потребление которых снижается из-за спада в производстве автомобилей и бытовой техники), но немного увеличили дисконты.
Очередное удешевление китайского плоского проката заставило сбавить цены поставщиков этой продукции из других азиатских стран. Тем более что курс японской иены по отношению к доллару к началу второй половины ноября упал до самой низкой отметки более чем за семь лет, да и корейская вона за последние два месяца подешевела почти на 5%. Стоимость горячего проката японского и корейского производства при более высоком качестве, чем у китайской продукции, сократилась в середине ноября до $500-515/т, FOB, а в декабре, судя по всему, опустится ниже $500/т, как минимум, при поставках в отдаленные регионы. Индийские компании пошли на более серьезные уступки, понизив котировки на основных направлениях до $490-500/т, FOB. Впрочем, учитывая то, что китайские горячекатаные рулоны в Юго-Восточной Азии продаются теперь по $475-490/т, CFR, дальнейший спад выглядит практически неизбежным.
Китайские компании продолжают агрессивно продвигать горячий прокат и в страны Персидского залива, контролируя в настоящее время уже около трети регионального рынка. К середине ноября цены на эту продукцию обвалились до $490-510/т, CFR, потеряв с начала месяца до $20/т. Поневоле приходится опускать котировки и другим поставщикам. В частности, индийские горячекатаные рулоны предлагаются в ОАЭ по $520-530/т, CFR, а иранские в небольших количествах – по $515-520/т, CFR. Уровень спроса пока невысокий, так как большинство покупателей рассчитывают на новые понижения. Тем не менее, стоимость сварных труб в странах Персидского залива с начала ноября практически не меняется, что вселяет надежды на стабилизацию уже в поставщиков горячего проката.
В то же время, очень сильно упали за последние три недели котировки на горячекатаные рулоны в Турции. Российским и украинским металлургам удалось восстановить свои позиции на этом рынке, в значительной мере потеснив на нем китайцев, но дорогой ценой – во всех смыслах. Контракты на поставку горячекатаных рулонов из СНГ в Турцию заключались на уровне, уступавшем $25-35/т котировкам предыдущего месяца. Украинская группа “Метинвест” выставляет предложения по $470-480/т, FOB, а российским компаниям пришлось сбавить цены до около $490/т, FOB. Так низко котировки не опускались с июля 2009 г. Впрочем, встречные запросы со стороны турецких покупателей поступают уже на $15-20/т ниже.
Этот спад весьма встревожил турецких металлургов, которым тоже пришлось опустить внутренние котировки на горячекатаные рулоны до около $530-540/т, EXW с перспективой дальнейшего понижения. Ряд компаний обратились к правительству страны с просьбой об увеличении импортной пошлины на горячий прокат из стран, с которыми Турция не имеет соглашения о свободной торговле (в частности, это Россия, Украина и Китай) от нынешних 5-9 до 10-15%. Если ограничения будут усилены, российские и, особенно, украинские металлурги могут потерять немалую часть важнейшего для себя рынка.
По данным турецких таможенных органов, в январе-сентябре Турция импортировала около 2,6 млн. т горячекатаных рулонов, на 18% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом почти 660 тыс. т этой продукции было получено из Украины и менее 410 тыс. т – из России. В целом, российские поставки упали на 37% по сравнению с первыми тремя кварталами 2013 г., но в октябре снова пошли в рост, так как производители компенсировали за счет Турции вынужденное прекращение экспорта в США и обвал долларовых цен на внутреннем рынке вследствие падения курса рубля.
Достаточно высокую активность проявляют российские экспортеры и в европейских странах. Котировки на горячекатаные рулоны российского производства, вопреки опасениям некоторых местных игроков, так и не упали до 400 евро/т. Предложения в середине ноября поступали из расчета 410-420 евро/т, CFR/DAP, т. е. в среднем, на 10 евро/т дешевле аналогичной китайской и индийской продукции.
Тем не менее, базовые цены на горячий прокат в Евросоюзе, действительно, провалились до отметки 400 евро/т и даже ниже, но вот российские компании здесь были абсолютно не причем. Это итальянские производители во главе с Riva в ноябре понизили котировки на 10 евро/т по сравнению с предыдущим месяцем, до 390-405 евро/т, EXW. Состояние национальной экономики остается крайне тяжелым, спрос на прокат со стороны всех основных потребителей очень слабый, так что итальянцам приходится форсировать экспортные операции с прицелом на Испанию, Германию и страны Центральной Европы.
Вообще, как отмечают европейские источники, импортные горячекатаные рулоны и толстолистовая сталь практически не пользуются спросом в ЕС, так как продукция итальянских и восточноевропейских компаний стоит дешевле. В частности, в Германии, Чехии и Польше ее стоимость в последнее время не превышает 420-430 евро/т, CPT (базовые цены). Под влиянием ужесточившейся конкуренции даже германским компаниям пришлось понизить котировки на горячий прокат до 400-410 евро/т, EXW.
Как отмечает британская консалтинговая компания MEPS, спрос на плоский прокат в Германии остается относительно высоким в автомобилестроении, но упал в других секторах национальной машиностроительной отрасли и вряд ли восстановится в начале 2015 г. Большая часть заказов на германское промышленное оборудование и коммерческую технику в последние годы поступала из России и Китая, а эти страны заметно сократили закупки. (Металлоснабжение и сбыт/Металл Украины и мира)