Усилилась только экспортная зависимость сталеваров, отгрузивших за пределы страны 88% произведенной металлопродукции, тогда как в 2013 г. – 81%.
Военные действия в Донбассе привели к тому, что выплавка стали в стране сократится на 5,5 млн. т по сравнению с 2013 г., что равносильно годовому простою крупного меткомбината. Собственно, с лета один завод простаивает (Алчевский МК), два мариупольских (ММК им. Ильича и “Азовсталь”) и Енакиевский МЗ работают при сниженной загрузке мощностей (50-70%). При этом есть предприятия, не сокращавшие производство по сравнению с 2013 г. (“АрселорМиттал Кривой Рог”) и даже нарастившие его (“Запорожсталь”). “Выплавка стали в стране по результатам года составит чуть более 27 млн. т”, – прогнозирует аналитик ГП “Укрпромвнешэкспертиза” Павел Перконос, отмечая при этом, что если ситуация в отрасли не ухудшится, то в 2015 г. удастся сохранить эти объемы (при условии, что будет пущен Алчевский МЗ).
Естественно, из-за сокращения объемов выпуска металлопродукции уменьшился и ее сбыт как на внутреннем, так и не внешних рынках. “В абсолютных цифрах объемы экспорта металлопродукции в 2014 г. снизятся на 2,4 млн. т, а поставки на внутренний рынок – на 2,5 млн. т”, – подсчитал Перконос. Валютная выручка от экспорта металла в 2014 г. уменьшится на 13,6% (до $16,050 млрд.) и в 2015 г. продолжит проседание в том же темпе: на 14,1% (до $13,794 млрд.). Физические объемы экспортных поставок металлопродукции, по прогнозам аналитиков, останутся на уровне 2014 г. или снизятся на 1 млн. т.
Помимо падения физических объемов экспорта, сокращению выручки способствовало и будет далее способствовать удешевление металлопродукции на основных рынках сбыта. Причем темпы падения цен на металл в портах Черного моря в 2015 г. ускорятся с 2-7% (в 2014 г.) до 5-11% (в 2015 г.).
Экспортные позиции поставщикам удалось удержать и даже слегка укрепить лишь в двух регионах. “За 9 месяцев 2014 г. объемы экспорта в ЕС-27 выросли на 3,5% (до 6,380 млн. т) по сравнению с тем же периодом 2013 г., а в страны Африки – на 13,6% (до 3,797 млн. т)”, – рассказывает Перконос. При этом значительно выросли поставки украинской металлопродукции на американские рынки сбыта (в основном в США). В январе-сентябре экспорт отечественных меткомпаний увеличился в 1,6 раза, до 541 тыс. т. В то же время металлургам пришлось существенно подвинуться на рынках Азии (-34,4% до 1,275 млн. т), СНГ (-30,5% до 3,031 млн. т), Восточной и Центральной Европы (-12,2% до 3,031 млн. т) и Ближнего Востока (-10,4% до 3,152 млн. т).
Место украинцев на азиатском и ближневосточном рынках заняли китайские конкуренты. А падение поставок в СНГ произошло из-за “схлопывания” рынка России. В 2014 г. экспорт отечественной стали на российский рынок снизится на 1,2-1,3 млн. т, тогда как в 2012-2013 гг. его объем достигал 3,3-3,4 млн. т.
К счастью металлургов, падали не только объемы их выручки, но и затраты. Им удалось существенно сократить себестоимость производства своей продукции за счет снижения цены на железную руду. С начала 2014 г. она подешевела почти в два раза: с $130 до $70/т. “Доля железорудного сырья занимает около трети в структуре себестоимости выплавки стали, – уточняет аналитик инвесткомпании “Eavex Capital” Иван Дзвинка. – Поэтому падение бенчмарковых цен на руду на 50% означает снижение себестоимости производства стали на 15-17%”. Благодаря этому конкурентоспособность украинских сталеваров повысилась по сравнению с турецкими коллегами. В Турции около 70% мощностей по выпуску стали работает на металлоломе, который потерял в цене не столь значительно, как руда.
Конкурировать на мировых рынках отечественным производителям металлопродукции помогала и девальвация национальной валюты относительно доллара. “Девальвация гривни имела позитивный эффект для металлургов, особенно это касается вертикально интегрированных компаний”, – отмечает Дзвинка, приводя в пример группу “Метинвест”, девальвационный эффект для которой за 9 месяцев 2014 г. составил $1 млрд. (это половина показателей EBITDA и 12% выручки).
В 2015 г. девальвация и ожидаемое снижение цен на руду сократят себестоимость производства стали примерно на $?30-37/т. Причем примеру России и Украины может последовать и Поднебесная. “Китай собирается девальвировать свою нацвалюту, что позволит еще больше снизить себестоимость стали, а значит, еще сильнее “продавить” экспортные цены”, – сетует аналитик инвесткомпании “Конкорд Капитал” Роман Тополюк.
Падение цен на руду уже в 2014 г. способствовало укреплению позиций китайских металлургов, основных конкурентов украинских сталеваров на экспортных рынках. “Поднебесная за счет снижения цен на руду и демпингу за 10 месяцев 2014 г. нарастила экспорт стали на 47% (до 84 млн. т) относительно января-октября 2013 г., расширяя при этом свое присутствие на ключевых для Украины рынках сбыта – Европы и Ближнего Востока”, – отмечает Дзвинка.
В 2014 г. Китай увеличит экспортные поставки в страны ЕС-27 на 85% (до 6,3 млн. т), в остальную Европу – на 35% (до 908 тыс. т), в страны Ближнего Востока – на 48% (до 8,3 млн. т).
По подсчетам аналитиков “Укрпромвнешэкспертизы”, за 2014 г. себестоимость украинской стальной заготовки, которая выпускается на вертикально интегрированных предприятиях, снизилась на $61/т и составила $422. Но себестоимость производства китайской заготовки упала еще ниже – на $83/т, до $415. Впрочем, всех обогнали россияне: темпы падения себестоимости их метпродукции были существенно ниже (на $40/т), зато сама себестоимость не идет ни в какое сравнение ни с нашей, ни с китайской (в 2014 г. она достигла $384/т).
Так что конкуренция на мировых рынках сбыта в дальнейшем будет только ужесточаться. Из-за этого география экспорта украинского металла имеет все шансы перетерпеть изменения.
С одной стороны, ожидается усиление позиций Китая на рынках стран Ближнего Востока и Африки, что будет составлять угрозу для украинской стали. К тому же в результате падения цен на нефть сузится рынок стран Ближнего Востока, платежеспособность которых резко упадет, соответственно реализация многих проектов, где используется сталь, замедлится или отложится. Что касается рынков стран ЕС-27, то, по мнению Перконоса, запас увеличения поставок украинского металла туда исчерпался.
Экспорт отечественной металлопродукции в Россию будет однозначно уменьшаться, и в 2015 г. снижение может составить 10-15% по сравнению с 2014 г. Впрочем, это падение было прогнозируемым. В России активно вводились новые сталелитейные мощности и реализовывалась политика импортозамещения металлопродукции. В дальнейшем новые мощности будут повышать загрузку, а торговые отношения между нашими странами ухудшаться, что, естественно, повлечет сокращение экспорта. “Не исключено также применение к украинскому металлу торговых санкций, поскольку российскому потребителю наша металлопродукция всегда была интересна с точки зрения цены”, – предполагает Роман Тополюк, отмечая при этом, что нынешняя девальвация рубля уже сделала поставки украинской стали на этот рынок неинтересными.
С другой стороны, у украинцев есть шанс увеличить объемы поставок металла в США, что может компенсировать, хоть и незначительно, дальнейшее сужение рынка России.
“За последние полгода в США приняли несколько решений, позитивных для украинских производителей стали”, – рассказывает Тополюк. В частности, до 2017 г. были упразднены пошлины на ввоз бесшовных труб и катанки (до этого их размер составлял 116%). Также в ноябре 2014 г. истек срок действия заградительных пошлин на горячекатаный лист, которые действовали с начала века и достигали 238%. “Учитывая потепление отношений между Украиной и США, думаю, санкции относительно листа не будут продлены”, – говорит Тополюк.
Впрочем, основным локомотивом, который сможет сохранить объем украинского металлоэкспорта хотя бы на уровне 2014 г., будут стальные полуфабрикаты. “Доля полуфабрикатов в структуре продаж, скорее всего, вырастет с 45% в 2014 г. до 50-55% в 2015 г.”, – прогнозирует Дзвинка. Дороговизна лома вынуждает основных потребителей украинских полуфабрикатов – турецких металлургов – останавливать свои электросталеплавильные мощности и импортировать квадратную заготовку для загрузки своих прокатных мощностей.
Еще в августе-сентябре рентабельность продаж украинских полуфабрикатов по EBITDA превышала $100/т, что было связано с девальвационными процессами в Украине. На сегодняшний день ситуация стабилизировалась и рентабельность продаж заготовки резко снизилась, однако продавать полуфабрикаты сейчас все равно выгоднее, чем готовую продукцию. “Нынешняя цена на заготовку в $400-410/т (на конец декабря, условия FOB, порты Черного моря) позволяет металлургам, которые работают без применения технологии ПУТ, продавать ее за рубеж при рентабельности около $20-25/т”, – подсчитал Перконос. По словам аналитиков, нынешняя разница в ценах между заготовкой и готовой продукцией ниже себестоимости переката этой самой заготовки в готовую продукцию, а это означает, что экономически эффективнее продавать полуфабрикаты. (Капитал/Металл Украины и мира)