На мировом рынке плоского проката без изменений. Спрос остается низким, причем, одним из основных факторов, обусловивших эту тенденцию, специалисты называют падение цен на нефть, напрямую затронувшее экономику не только России и ближневосточных стран, но и США. Российские, украинские и китайские металлурги, борясь за новые контракты, продолжают снижать котировки на стальную продукцию, а их конкуренты из других государств вынуждены действовать в том же духе.
Ближе к концу января цены на горячий прокат начали приближаться к $400/т, FOB, и довольно велика вероятность, что в феврале они опустятся ниже этой границы. По крайней мере, как сообщают китайские трейдеры, встречные предложения от покупателей во Вьетнаме или Индии поступают им на уровне $400/т, FOB и ниже для горячекатаных рулонов и $390-400/т, FOB для толстолистовой стали.
Китайский рынок стали переживает кризис. Большинство национальных металлургических компаний завершили прошлый год с прибылью благодаря сокращению затрат на сырье – в первую очередь, железную руду. Поэтому несмотря на все проблемы со сбытом они не снижают объем выпуска, создавая значительный избыток предложения. При этом, нуждаясь в наличных перед окончанием года (Новый год по китайскому календарю приходится в этом году на 19 февраля), многие компании форсируют продажи и ради заключения контрактов идут на уступки.
На внешних рынках потребители по-прежнему ведут успешную игру на понижение, откладывая покупки на все более отдаленное будущее и вынуждая поставщиков сбавлять котировки. Некоторые китайские компании в настоящее время продают горячекатаные рулоны и толстолистовую сталь по $405-410/т, FOB, холодный прокат – по $470-475/т, FOB, а оцинковку Z120 толщиной 1 мм – по базовой цене $530/т, FOB, хотя средний уровень предложений, по данным трейдеров, на $10-15/т выше. Однако спрос есть только на материал, находящийся вблизи нижней границы ценовых интервалов.
Пока что китайцы еще в состоянии уступать. По оценкам местных аналитиков, при нынешних ценах они еще могут рассчитывать на небольшую прибыль. Кроме того, курс юаня начал снижаться по отношению к доллару и в настоящее время находится вблизи от двухлетнего минимума.
Российские и украинские металлурги пока не смогли полноценно закрепиться на рынке Юго-Восточной Азии, но успешно заключают контракты с индийскими компаниями, предлагая им горячекатаные рулоны по $450/т, CFR и менее. Благо, в связи с падением цен на нефть стоимость фрахта в последние месяцы изрядно сократилась. Первые крупные партии российской продукции ожидаются в Индии уже в феврале, что вызывает беспокойство у местных металлургов. С одной стороны, они рассчитывают на расширение спроса на прокат в ближайшие месяцы благодаря реализации новой правительственной программы “Made in India”, направленной на ускоренное развитие национальной промышленности. С другой, опасаются, что конкуренция со стороны дешевого проката из СНГ и Китая заставит их понизить внутренние котировки.
Тайваньские, корейские и японские металлургические компании, при этом, все более активно вытесняются в нишу высококачественного проката, где доля китайской и российской продукции минимальна. Однако объемы продаж здесь относительно невелики. Кроме того, всю большую долю в поставках горячекатаных рулонов из этих стран занимает снабжение подкатом собственных мощностей и совместных предприятий за рубежом.
Во второй половине января японские и корейские производители предлагали коммерческий горячий прокат во Вьетнам по $460-480/т, CFR, понизив котировки примерно на $15-20/т с начала месяца, но эти цены имеют исключительно номинальный характер. Практически ушли из Юго-Восточной Азии и индийские компании, а при поставках в страны Персидского залива они сбавили котировки до $450-460/т, CFR, что лишь на $5-10/т превышает китайский уровень. Российская продукция на данный момент оказалась несколько дороже индийской, поэтому спрос на нее сократился.
В то же время, российские экспортеры стремятся наращивать поставки на традиционных направлениях – в Турцию и страны Евросоюза. Спрос на горячий прокат в Турции в последнее время устойчивый, так что местные компании поддерживают объемы выпуска на достаточно высоком уровне. Однако конкуренция между местными поставщиками и металлургами из Китая и СНГ остается острой, так что цены продолжают идти вниз.
Во второй половине января некоторым турецким компаниям пришлось сбавить внутренние котировки на горячий прокат до $480-490/т, EXW, хотя ранее сделки заключались из расчета не менее $500/т. Пришлось пойти на уступки и производителям из СНГ. Контракты на поставки российских горячекатаных рулонов в Турцию в феврале были заключены, в основном, на уровне $420-430/т, FOB, а украинскому “Метинвесту” в конце концов пришлось отступить до около $410/т, FOB.
Если в ближайшее время ничего не изменится, то в феврале российским компаниям, вероятно, придется соглашаться на такие цены. Из-за неблагоприятной конъюнктуры на внутреннем рынке отечественные меткомбинаты стремятся наращивать экспортные поставки, а в условиях слабого рынка увеличение продаж по тоннажу может быть осуществлено лишь путем ценовых уступок.
Это актуально и для европейского рынка, где серьезной проблемой стало падение курса евро до нового минимального значения с 2003 г. – менее $1,12/евро. В последние дни евровалюта немного укрепилась, но в целом ее перспективы оцениваются не слишком оптимистично. По мнению некоторых аналитиков, в случае реализации Европейским центральным банком программы по выкупу у банков ценных бумаг на 1,1 трлн. евро до сентября 2016 г. евро может опуститься до паритета по отношению к доллару.
В этих условиях европейские компании снижают интерес к импорту. Ведь стоимость российского горячего проката теперь превышает 395 евро/т, CFR, а китайского – 410 евро/т, CFR. Между тем повышение котировок на листовую продукцию на 20-30 евро/т, анонсированное европейскими производителями еще в начале января, идет с большим скрипом. Германские заводы предлагают горячий прокат по 430-440 евро/т, EXW, но, по данным трейдеров, реальные сделки заключаются на уровне не выше 425 евро/т, а в Италии поставки по-прежнему осуществляются из расчета около 390 евро/т, EXW.
Впрочем, это не мешает региональной металлургической ассоциации Eurofer продолжать кампанию против китайской стальной продукции, объявляя ее недостаточно качественной.
Спрос на плоский прокат в европейских странах остается низким. Дистрибуторы и конечные потребители продолжают совершать точечные сделки под покрытие текущих потребностей. Пока программа Европейского центробанка только анонсирована, но еще не стартовала, так что, по словам аналитиков, в регионе сохраняется риск дефляции. Объем заказов на европейскую промышленную продукцию также ничуть не вырос по сравнению с концом прошлого года, так что рассчитывать на расширение спроса на плоский прокат пока не приходится. Как полагают трейдеры, в феврале стоимость этой продукции в ЕС может снова немного понизиться.
Неожиданно резким оказалось падение цен на листовую сталь в США. По сравнению с концом декабря внутренние котировки на горячий прокат обвалились, в среднем, на $50/т и в последние дни не превышали $615-630/МТ, EXW. В последний раз такой глубокий спад наблюдался в США летом 2013 г.
Местные аналитики полагают, что основной причиной резкого удешевления плоского проката стало снижение цен на нефть, из-за которого американские компании значительно сократили объемы инвестиций в нефтедобычу. Спрос на трубы и нефтегазовое оборудование буквально рухнул. Причем, многие производители этой продукции, опасаясь дальнейшего падения нефтяных котировок, вообще приостановили закупки металла.
В то же время, для трейдеров и металлургов такое развитие событий оказалось неожиданностью. Из-за этого в конце прошлого года по всей сбытовой цепочке произошло наращивание складских запасов, которые давят на рынок. Кроме того, в США поступают большие объемы недорогого плоского проката из Турции, Китая и Бразилии.
Судя по всему, в начале февраля плоский прокат на мировом рынке еще продолжит дешеветь. Поставщики надеются, что остановить этот спад поможет новогодняя пауза в Китае, так как иных возможностей для восстановления пока не просматривается. (Металлоснабжение и сбыт/Металл Украины и мира)