К концу января ажиотаж на российском рынке арматуры практически сошел на нет. Потребители, желавшие создать запасы стальной продукции, чтобы застраховаться от дальнейшего поднятия цен, в основном, решили свою задачу и приостановили закупки. С другой стороны, многие трейдеры в последнее время не горят желанием наращивать поставки, чтобы сохранить свои складские запасы. Однако при снижении покупательской активности обстановка на рынке вскоре может снова накалиться.
Складские котировки на арматуру в России достигли пика сразу после новогодних каникул, когда на волне ажиотажного спроса отдельные трейдеры в Москве и на юге России взвинтили цены на материал А500 толщиной 12 мм до более 35 тыс. руб./т, с НДС. Но на этом уровне рынок продержался считанные дни. Уже в начале второй половины февраля поставщики начали удешевлять прокат. Этот процесс наблюдался и в течение недели 19-25 января. Стоимость арматуры при проведении реальных сделок опустилась к отметке 30 тыс. руб./т, с НДС со склада, а некоторые компании предлагали материал и по 29 тыс. руб./т. Аналогичное понижение наблюдалось и в других регионах. Отступление трейдеров от прежних позиций можно объяснить, в первую очередь, сложной обстановкой на финансовом рынке. Вследствие резкого удорожания кредитов после поднятия ключевой ставки в середине декабря участники рынка пытаются обойтись минимумом заемных средств или даже вообще без них. Таким образом, текущая выручка становится главным источником пополнения оборотного капитала.
В то же время, видимый спрос теперь оставляет желать много лучшего. Некоторые потребители, создав запас на пару месяцев, ушли с рынка, другие сами испытывают нехватку наличных средств. При этом продажи, по-прежнему осуществляются почти исключительно по предоплате, что также сужает возможности для сбыта. В результате трейдерам приходится идти на уступки сохраняющим активность покупателям, предлагая им довольно весомые дисконты.
Судя по всему, с началом февраля обстановка не претерпит никаких изменений к лучшему. Разблокировать рынок могут, разве что, укрепление рубля хотя бы до 55-60 руб. за доллар или достаточно заметное снижение процентных ставок. Однако ситуация на российском валютном рынке весьма тесно связана с уровнем мировых цен на нефть, которые пока не спешат подниматься. А Центробанк РФ, судя по всему, начнет облегчать жизнь заемщикам не раньше весны. Правда, есть надежда на то, что по итогам заседания совета директоров ЦБ будет принято решение об уменьшении ставки до 14-15%, но чтобы восстановить активность в российской строительной отрасли, этого, наверное, недостаточно.
Между тем некоторые российские металлургические компании анонсировали на февраль повышение отпускных цен на арматуру на 6-12%, что выведет их в интервал 29,5-31,5 тыс. руб./т, CPT Москва с НДС. Таким образом, в начале февраля может сложиться ситуация, что заводские котировки окажутся выше цен на вторичном рынке. В этом случае трейдерам несмотря на неблагоприятную конъюнктуру, очевидно, придется возобновить увеличение стоимости продукции.
Объем предложения арматуры в январе в целом можно назвать достаточно умеренным. Некоторые производители, в частности, Западно-Сибирский и Магнитогорский меткомбинаты, Абинский и Ростовский ЭМЗ в январе сократили объем поставок. В то же время, резко возрос экспорт российской арматуры, прежде всего, в Казахстан. Группа “ЕВРАЗ” также сообщает о намерении поставлять эту продукцию в страны Восточной Азии.
С другой стороны, импорт арматуры в Россию продолжает сужаться вследствие низких долларовых цен. Белорусский метзавод в последние недели переориентировал большую часть поставок на европейский рынок, уменьшив отгрузки в Россию вдвое по сравнению с декабрем. Из украинских производителей запланировал некоторое расширение продаж только Енакиевский метзавод, но эта мера в значительной степени диктуется логистикой. Впрочем, в связи с последними событиями на Донбассе – эскалацией военных действий, обстрелами Енакиева, обострением обстановки вокруг Мариуполя – ситуация в металлургии ДНР и Украины снова становится непредсказуемой.
Помимо арматуры, в феврале, очевидно, поднимутся и заводские цены на фасонный прокат. Подорожание ожидается в пределах 7-9%, так что стоимость уголка и швеллера средних размеров ориентировочно достигнет 33,5-34,5 тыс. руб./т, CPT Москва с НДС. Это, опять-таки, превышает текущий уровень котировок на московском складском рынке. После скачка в конце декабря – начале января московским трейдерам пришлось откорректировать цены на фасон книзу вследствие относительно слабого спроса. Ближе к концу января некоторые компании возобновили рост, хотя потребность в этой продукции пока что остается ограниченной. Впрочем, альтернативы подорожанию у дистрибуторов, скорее всего, нет.
Безусловно, основной причиной ожидаемого подорожания сортового и фасонного проката в феврале является продолжающееся снижение курса рубля. Хотя проблема экспортного паритета в этом секторе, очевидно, менее актуальна, чем на рынке плоского проката, металлурги все равно стараются использовать в качестве ориентира уровень долларовых котировок на мировом рынке. Кроме того, росту рублевых цен на длинномерную продукцию в России, безусловно, способствует увеличение стоимости металлолома.
В январе подавляющее большинство предприятий сообщали о невыполнении планов по закупкам сырья. И хотя металлурги, как правило, могут компенсировать этот дефицит за счет накопленных ранее запасов, некоторые компании уже вынуждены сокращать загрузку мощностей вследствие нехватки лома. Кроме того, котировки идут вверх вследствие растущей конкуренции со стороны экспортеров, возможности которых снова расширились благодаря девальвации рубля.
Хотя стоимость российского материала 3А в Турции сократилась до около $300/т, CFR, а HMS №1&2 (80:20) – до менее $310/т, CFR, трейдеры взвинчивают рублевые закупочные цены. В Ростове их уровень в третьей декаде января перевалил за 12,5 тыс. руб./т, CPT без НДС, а в Петербурге достиг 14,5 тыс. руб./т и более.
В результате и металлургические компании вынуждены, как говорится, соответствовать. Во второй половине января многие производители во всех регионах России объявили о повышении закупочных цен на 0,5-2 тыс. руб./т. В результате материал 3А, приобретаемый на большей части Центрального и Приволжского федеральных округов, вышел в интервал 10,5-11,6 тыс. руб./т, без НДС и железнодорожного тарифа. С учетом доставки максимальный уровень на юге достиг 13,5 тыс. руб./т, без НДС. Старые цены сохранили лишь некоторые предприятия. Правда, среди них есть такие крупные потребители как Магнитогорский меткомбинат и Нижнесергинский ММЗ, получающие значительную часть сырья с собственных площадок и обладающие значительными запасами. Однако, судя по всему, тенденция подорожания металлолома сохранится и на начало февраля. (Металлоснабжение и сбыт/Металл Украины и мира)