В начале апреля российское правительство снова озаботилось вопросами импортозамещения и поддержки промышленности, однако строительная отрасль находилась вне сферы его внимания – очевидно, как уже получившая должную поддержку. Как сообщил министр финансов Антон Силуанов, от банков поступили заявки по льготной ипотеке на 500 млрд. руб. Лимит субсидирования, правда, был установлен на уровне 400 млрд. руб., но, по словам министра, может быть увеличен. Однако в реальности, по данным участников рынка, механизм субсидирования ипотечных кредитов еще не заработал в полной мере. Строительные компании завершают имеющиеся проекты, но не начинают новых. Многие стройки заморожены. По словам строителей, проблема заключается не только в завышенных процентных ставках по кредитам. Банки вообще резко ограничили финансирование отрасли, опасаясь невозвратов (хотя они сами и плодят их своей политикой).
Спрос на новые площади в целом сохранился в сельском хозяйстве и пищевой промышленности и даже имеет тенденцию к увеличению, но потребности в торговой и офисной недвижимости упали. Кроме того, пока нет полной ясности и в отношении реализации крупных инвестиционных проектов. В частности, недавно было заявлено о намерении сократить затраты на подготовку к Чемпионату мира по футболу 2018 г., в том числе, и за счет урезания расходов на строительство.
Многие потребители в конце декабря успели вложить дешевеющие рубли в приобретение проката и стройматериалов и пока не израсходовали имеющихся запасов. Другие компании испытывают финансовые проблемы и поэтому практически не осуществляют новых закупок. В результате видимый спрос на прокат строительного назначения съеживается на глазах. По некоторым оценкам, во втором квартале он может сократиться на 40-50% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Как ожидается, именно на ближайшие три месяца придется пик кризиса, однако пока нет никакой уверенности в том, что во втором полугодии ситуация существенно улучшится.
Пока кризис только подходит к своему пику, поэтому весьма важно оценить и его глубину, и возможное развитие событий после достижения “дна”.
На российском рынке арматуры к началу апреля спад уже вполне набрал инерцию. Строительные компании оказывают мощное давление на дистрибуторов, требуя от них новых уступок. При этом, в условиях падающего рынка они совсем не заинтересованы в скорейшем заключении сделок. Наоборот, каждая неделя отсрочки дает им реальный выигрыш. Судя по всему, покупатели будут стараться минимизировать складские запасы и приобретать прокат небольшими партиями с наименьшими сроками доставки для покрытия текущих потребностей.
Трейдерские компании в такой ситуации вынуждены сбавлять котировки, рассчитывая, в свою очередь, на дальнейшее понижение отпускных цен металлургов. Те, со своей стороны, тоже оказались в невыгодном положении. Из-за укрепления рубля внутренние цены на арматуру в России превышают экспортные, хотя к началу мая это различие опять может сойти на нет. Спрос на сортовой прокат и заготовку за рубежом достаточно высокий, но все же ограниченный, так что компенсировать падение продаж на внутреннем рынке за счет наращивания экспорта становится все труднее. Очевидно, уже в текущем месяце ряду производителей придется пойти на сокращение выпуска арматуры.
Мартовские цены заводов на арматуру А500С размером 12 мм составили в итоге 27-27,3 тыс. руб./т, с НДС на условиях CPT Москва. Как полагают трейдеры, их средний размер опустится до 25,5 тыс. руб./т или несколько выше, что, впрочем, при условии сохранения нынешних тенденций на валютном рынке будет соответствовать $390-400/т без НДС – с одной стороны, достаточно высоко для поддержания экспортного паритета, а с другой – достаточно низко, чтобы защищать российский рынок от наплыва импорта. В марте поставки украинской, казахстанской и белорусской арматуры в Россию были минимальными – менее 40 тыс. т, по предварительным оценкам, причем, эта продукция и сейчас пользуется спросом только в пограничных районах из-за слишком высокой цены.
На вторичном рынке удешевление арматуры в начале апреля резко ускорилось. Некоторые трейдеры с началом нового месяца опустили котировки более чем на 1000 руб./т. Отдельные компании вообще прекратили публиковать официальные прайс-листы. Средняя стоимость материала А500С при поставке оптовых партий со склада в Москве, как правило, находится теперь в интервале 26-27 тыс. руб./т, с НДС, но с тяготением к нижней границе.
Очевидно, дистрибуторы будут в ближайшее время стараться стабилизировать цены и не допустить их падения ниже 26 тыс. руб./т, тем более, что торгуют они более дорогостоящим февральским и мартовским прокатом – фактически себе в убыток. Однако противостоять общей негативной тенденции им будет весьма сложно. По словам представителя одной крупной трейдерской компании, “кому-то надо продавать”.
Спад за неделю затронул и складской рынок фасонного проката, который до этого отличался большей стабильностью. Но теперь цены более-менее держатся только на балки и другие профили крупных размеров, объем предложения которых несколько ограничен. В то же время, фасон малых и средних размеров стремительно дешевел. Некоторые трейдеры в Москве удерживали котировки на него на уровне марта, но другие с началом апреля пересмотрели котировки в сторону понижения на 1000 руб./т и более.
В результате уголок средних размеров предлагался в очень широком интервале: от 32,5-33 тыс. до около 35 тыс. руб./т, с НДС при поставке с московского склада. Котировки на швеллер №12 также отличались разнообразием: от менее 31,5 тыс. до более 34 тыс. руб./т. Но очевидно, что в ближайшее время цены будут снижаться, а завышенные позиции в прайс-листах – приобретать номинальный характер.
Судя по всему, в апреле продолжат уменьшать стоимость своей продукции и производители. Продукция средних размеров предлагается ими от немногим менее 31 тыс. до около 32 тыс. руб./т, с НДС CPT Москва, что соответствует официальному мартовскому уровню, но металлурги оставили себе возможность для коррекции по итогам апреля. Видимый спрос на фасон, тем временем, продолжает сокращаться, емкость внешних рынков сравнительно невелика, а объем предложения, как ожидается, возрастет вследствие увеличения импорта из Украины – в частности, за счет продукции предприятий группы “Метинвест”.
Падение котировок на сортовой прокат на российском рынке предсказуемо способствует удешевлению металлолома. В начале апреля практически все металлургические заводы во всех регионах страны объявили о понижении закупочных цен, в среднем, на 300 руб./т. В результате верхняя граница для материала 3А только на юге еще может дотягиваться до отметки 12 тыс. руб./т, без НДС и стоимости доставки. На Урале и в европейской части России лом закупается металлургами, в основном, по 10,5-11,8 тыс. руб. /т.
Экспорт в Турцию в конце марта – начале апреля немного оживился вследствие повышения котировок, но его объемы не настолько велики, чтобы сталелитейные заводы могли ощутить серьезную конкуренцию. Да и сборы лома в ближайшие недели начнут увеличиваться по мере того, как весна будет вступать в свои права. Так что, цены на металлолом в России, безусловно, продолжат снижение. (Металлоснабжение и сбыт/Металл Украины и мира)