В начале мая мировой рынок металлургического сырья традиционно не отличается высоким уровнем активности. Праздники в России, Китае, Японии приводят к сокращению объема продаж стальной продукции, да и поставщики металлолома и железной руды, как правило, ведут себя сдержанно. В подобном ключе развивались события и в первую неделю мая. Цены на сырье демонстрировали относительную стабильность при сохранении общей тенденции к повышению. Однако продолжение этого роста выглядит проблематичным.
Турецкие металлургические компании интенсивно приобретали импортный металлолом в последних числах апреля. По данным трейдеров, производители стали пополняли запасы сырья, истощившиеся в предыдущие несколько недель. При этом, металлурги могли опереться, с одной стороны, на наметившееся повышение экспортных котировок на сортовой прокат, а, с другой, на некоторое укрепление турецкой лиры по отношению к доллару.
К концу апреля средний уровень цен на американский и европейский лом HMS № 1&2 (80:20) в Турции достиг отметки $275/т, CFR, а в начале мая продолжил медленный рост. Сделки заключались в интервале $275-280/т, CFR, а некоторые американские трейдеры выставляли предложения из расчета более $280/т.
Однако подъем выше отметки $280/т, CFR Турция пока представляется не слишком вероятным. Конъюнктура на ближневосточном рынке сорта остается весьма сложной. Спрос на арматуру несколько увеличился в Турции и некоторых других странах региона благодаря действию сезонных факторов, но высокая конкуренция между поставщиками, война в Йемене и приближение Рамадана, начинающегося 18 июня, очевидно, скоро поставят предел повышению котировок. Соответственно, турецкие предприятия будут отказываться от приобретения дорогостоящего металлолома, тем более, что его запасы они уже пополнили. Наконец, сообщается о заключении новых контрактов на поставку в Турцию недорогой заготовки производства СНГ и Китая, которая будет достаточно эффективно конкурировать с ломом.
В странах – экспортерах сырья ситуация также не благоприятствует росту. В России металлолом в конце апреля – начале мая резко подешевел и, судя по всему, еще не достиг “дна”. Европейские трейдеры ожидают, что апрельские цены будут пролонгированы и на текущий месяц. В США лом понизился в пределах $10/т только в отдельных районах. В то же время, на северо-востоке страны, вблизи основных портов, котировки не изменились. Стоимость стальной продукции в стране, вроде бы, перестала падать, но говорить об однозначном возобновлении роста пока рано.
На азиатском направлении американские компании в последнюю неделю не проявляли особой активности. Цены на лом HMS №1&2 (80:20) для Тайваня указываются немногим выше отметки $225/т, CFR, но большинство потребителей считают их несколько завышенными в связи с наличием на рынке дешевых китайских полуфабрикатов. Впрочем, в связи с подорожанием железной руды во второй половине апреля стоимость китайской заготовки в последнее время возросла, так что и лом в середине мая может прибавить.
Российские и украинские компании в конце апреля после непродолжительной паузы возобновили продажи товарного чугуна и добились определенного роста благодаря повышению спроса на этот материал в Турции и странах Евросоюза. Украинский чугун, правда, котируется на уровне не выше $260-265/т, FOB, но объемы его поставок невелики, да и многие покупатели проявляют осторожность из-за нестабильности работы Донецкого метзавода. Российские компании выставляют цены вплоть до $275/т, FOB, но при заключении сделок, очевидно, идут на некоторые уступки.
Пока на минимальном уровне остается стоимость чугуна в США. Местные компании отказываются приобретать российский или бразильский материал дороже $270/т, CFR, хотя предложения поступают, как минимум, на $10/т выше. Впрочем, спрос на чугун в США остается весьма вялым, а стабильность на национальном рынке металлолома ограничивает возможности для подорожания родственных видов металлургического сырья.
Спотовые цены на железную руду в Китае в начале марта впервые за последние два месяца достигли отметки $60/т, CFR для австралийского материала с 62% железа. Повышению котировок более чем на 25% по сравнению с крайней точкой спада в начале апреля способствовал рост покупательской активности. Многие китайские компании в условиях подъема поспешили пополнить свои запасы сырья, пока оно не успело подорожать еще сильнее.
Кроме того, положительное влияние на стоимость руды, очевидно, оказал переход двух крупных железорудных корпораций к более умеренной политике. Австралийская BHP Billiton еще в апреле сообщила о том, что отложит завершение проекта, направленного на расширение производства ЖРС еще на 20 млн. т в год, до 290 млн. т. А в начале мая к ней присоединилась и бразильская Vale. По словам ее представителей, компания может сократить добычу руды на 30 млн. т в 2015-2016 гг. на предприятиях с наивысшим уровнем себестоимости. Таким образом, производственный план, предполагающий получение 340 млн. т сырья в текущем году и 376 млн. т в следующем, может быть пересмотрен в меньшую сторону.
В то же время, большинство экспертов не считают подъем на рынке железной руды устойчивым и ожидают нового понижения котировок во второй половине мая. Основания для таких прогнозов есть, так как в железорудном секторе в последнее время нарастают негативные тенденции. Даже с учетом пересмотра планов BHP Billiton и Vale предложение ЖРС по-прежнему значительно превышает спрос.
В Китае сокращается выплавка стали и, соответственно, спрос на руду. Австралийская компания Rio Tinto, второй по величине поставщик руды в мире, в отличие от конкурентов, отказалась пересматривать свою инвестиционную программу. Во второй половине этого года она планирует ввести в строй новое добывающее предприятие с соответствующей инфраструктурой, что позволит ей довести объем поставок до 350 млн. т в 2017 г. по сравнению с прошлогодними 300 млн. т. В Индии понижена до 10% экспортная пошлина на низкокачественную руду, что, по оценкам местных аналитиков, приведет к увеличению экспорта на 10 млн. т. Наконец, австралийская Atlas Iron, воодушевленная апрельским подъемом цен, заявила, что не будет закрывать свои добывающие предприятия, хотя еще недавно собиралась приостановить их работу из-за убыточности. Это добавит еще 13 млн. т к глобальному объему производства ЖРС.
Так что, мировые цены на руду, судя по всему, так и останутся низкими. По мнению большинства экспертов, в ближайшие месяцы они будут колебаться в интервале $50-60/т, CFR Китай, причем, находясь ближе к его нижней границе, чем к верхней.
Подорожание ЖРС, между тем, практически совпало по времени с обвалом цен на коксующийся уголь до 11-летнего минимума. Стоимость высококачественного “твердого” материала впервые с 2004 г. провалилась до $85/т, FOB Австралия и менее, а китайским и индийским компаниям он обходится в $90-93/т, CFR.
Специалисты называют основными причинами этого падения уменьшение объемов выплавки стали в Китае, а также избыточный уровень предложения. Причем, ведущие австралийские поставщики угля пока не рассматривают возможность приостановки добычи, хотя многие из них уже несут убытки до $15-20 на каждой тонне. По их мнению, первыми с рынка должны уйти более затратные североамериканские поставщики, и только тогда цены на коксующийся уголь получат шанс на восстановление. (Металлоснабжение и сбыт/Металл Украины и мира)