Российские металлурги намерены вытеснить из сектора оцинкованного проката импорт, занимающий четверть рынка: о проектах расширения мощностей вслед за “Северсталью” и НЛМК заявил и Магнитогорский меткомбинат. Компания за $100 млн. построит комплекс на 360 тыс. т проката в год, увеличив мощности до 1,5 млн. т.
С учетом девальвации рубля конкурентоспособность импорта снизилась, а его объем в 2015 г. может упасть с 800 тыс. до 500 тыс. т (18% рынка). Но российские металлурги уже заявили проекты на 1,2 млн. т, что может привести к профициту и падению доходности сегмента, предупреждают эксперты.
Магнитогорский меткомбинат заключил с немецкой SMS Group, которая уже поставляла комбинату оборудование для стана-5000 и стана-2000, контракт на поставку агрегата непрерывного горячего цинкования мощностью 360 тыс. т проката в год. Пустить комплекс планируется летом 2017 г., стоимость оборудования – 25 млн. евро. По оценке источника в отрасли, общие инвестиции могут составить $90-100 млн. В ММК эту цифру не комментируют, но отмечают, что реализация проекта “не повлияет на программу капвложений до 2017 г.”. Глава совета директоров и владелец ММК (87,27% акций) Виктор Рашников отметил, что если в 2002 г. ММК производил всего 120 тыс. т оцинковки, то с пуском комплекса сможет выпускать свыше 1,5 млн. т. По его словам, проект актуален с точки зрения импортозамещения: российский рынок оцинкованного проката оценивается в 3,3 млн. т в год, импорт составляет почти четверть – 800 тыс. т. Проект позволит комбинату увеличить объемы продукции с высокой добавленной стоимостью, отметил владелец ММК.
Аналогичные проекты реализуют и другие металлурги. “Северсталь” с мощностями 1,2 млн. т оцинкованного проката в год (часть продукции идет на передел в полимерный прокат) строит за 6 млрд. руб. комплекс на 400 тыс. т оцинкованного и 200 тыс. т полимерного проката, который также планируется пустить в 2017 г. НЛМК с мощностями 1,75 млн. т оцинкованного проката в июне начал строительство комплекса на 450 тыс. т в год за 7 млрд. руб. Обе компании заявляли, что проекты позволят вытеснить импорт с рынка (основные поставщики – Казахстан, Украина, Китай). В 2015 г., по оценкам НЛМК, импорт может сократиться до 500 тыс. т из-за девальвации рубля.
Николай Сосновский из UBS подсчитал, что “Северсталь” и ММК получают $150-200 EBITDA на 1 т оцинкованного проката, у НЛМК этот показатель выше за счет более низкой себестоимости и более высокой цены реализации – $200-300/т. Металлурги вполне могут рассчитывать на импортозамещение, полагает аналитик, но если их планы реализуются в срок и в полном объеме, то компании могут потерять в доходности. Во-первых, уход импорта с рынка приведет к тому, что цены будут строиться не по импортному, а по экспортному паритету, а во-вторых, спрос в РФ сокращается, а продажи металла на экспорт, как правило, менее доходны, чем продажи внутри страны, объясняет господин Сосновский. Олег Петропавловский из БКС полагает, что первые пару лет после запуска новые оцинковочные мощности металлургов будут недозагружены. Но на фоне глобального профицита стальных мощностей оборудование стоит практически вдвое дешевле, чем в 2010-2011 гг., и металлурги пользуются этим, морально подготовившись увеличить сроки окупаемости проектов до пяти-семи лет, замечает он. (Коммерсантъ/Металл Украины и мира)