После относительно успешного 2016 г., который оказался последним в истории “Метинвеста” в его прежнем формате, в минувшем году его снова постиг спад производства. Тем временем два его весьма привлекательных актива – Енакиевский и Макеевский метзаводы, перешедшие в собственность т.н. ДЛНР, были встроены в новый контекст. С другой стороны, холдинг получил новый актив, а мировые цены даже позволили сильно нарастить прибыль.
В 2017 г. вследствие боевых действий в Донбассе, блокады транспортного сообщения с т.н. ДЛНР, а также утраты ряда предприятий, находящихся на их территории, компания “Метинвест” сократила объемы выпуска большинства видов продукции, информируют Экономические Известия.
Так, объем выплавки стали метпредприятиями холдинга по сравнению с 2016 годом уменьшился на 9%, до 7,63 млн. т. При этом, благодаря сокращению доли простоев из-за несвоевременных поставок сырья и топлива, объемы производства на ее мариупольских меткомбинатах – “Азовсталь” и ММК им. Ильича – наоборот, возросли. В частности, на “Азовстали” объемы выплавки чугуна и стали увеличились на 600 и 560 тыс. т, а на ММК им. Ильича – на 346 и 360 тыс. т.
Кроме того, холдинг также был вынужден уменьшить объемы производства готовой продукции – на 10%, до 5,805 млн. т. Одной из главных причин этого стало сокращение объема выпуска длинного проката почти в 2 раза – на 1,006 млн. т, до 912 тыс. т, что, в свою очередь, было обусловлено уменьшением объема производства этого вида продукции на его болгарском заводе Promet Steel. Это произошло вследствие утраты “Метинвестом” прежнего поставщика заготовки для переката – ранее входившего в ее состав Енакиевский МЗ – и длительного отсутствия нового.
Впрочем, опубликованные недавно финансовые результаты холдинга за 2017 г. показали, что не все так плохо. EBITDA выросла на 77% по сравнению с 2016 г. – с $1,153 млрд. до $2,044 млрд. В первую очередь, это произошло благодаря ценам. “Увеличение спроса на сталь и ЖРС в мире привело к росту цен на продукцию группы. В первом квартале 2018 г. этот позитивный тренд продолжился. Мы ожидаем, что он сохранится в краткосрочной и среднесрочной перспективе”, – заявил генеральный директор “Метинвеста” Юрий Рыженков.
Кроме того, группа взяла под крыло Днепровский металлургический комбинат. В марте 2017 г. комбинат, принадлежавший ИСД, был остановлен из-за прекращения поставок кокса с Алчевского коксохимического завода и дефицита оборотных средств. Позже он перешел в совместное с “Метинвестом” управление (за долги за руду). Работает это как давальческая схема – ММК поставляет руду и кокс, а взамен забирает готовую продукцию. По сути, ДМК полностью заменил группе потерянный ЕМЗ. Даже руководить комбинатом стал Александр Подкорытов, бывший директор ЕМЗ.
Напомним, что до весны 2017 г. в состав группы “Метинвест” входили “Краснодонуголь”; Авдеевский КХЗ, “Донецккокс” и Енакиевский коксохимпром; Северный, Ингулецкий и Центральный ГОКи, которые производят свыше 51% общего объема украинской руды; “Азовсталь”, ММК им. Ильича и “Запорожсталь”, а также Енакиевский МЗ и его филиал – Макеевский МЗ; и, наконец, Харцызский трубный завод.
20 февраля 2017 года из-за блокады транспортного сообщения с т.н. ДЛНР полностью прекратил производственную деятельность Енакиевский МЗ. Несколько дней спустя – 25 февраля – был остановлен также Макеевский МЗ. Наряду с этим, по той же причине возникли трудности с обеспечением коксом у “Азовстали” и ММК им. Ильича. По этой причине, согласно данным “Метинвеста”, к концу февраля “Азовсталь” была вынуждена сократить объемы производства до 55% проектной мощности при наличии заказов, как минимум, на 80-85%, а ММК им. Ильича – до менее чем 50%.
Вскоре после этого – 1 марта 2017 г. – власти т.н. ДЛНР приняли решение о переводе всех компаний на контролируемой ими территории под “внешнее управление”. В результате “Краснодонуголь”, “Донецкокс”, Енакиевский КХЗ, “Комсомольское рудоуправление”, Енакиевский МЗ, Макеевский МЗ и Харцызский ТЗ стали филиалами единой управляющей компании (УК) – южноосетинского ЗАО “Внешторгсервис”.
“Это – значительная часть активов “Метинвеста”. Их доля в EBITDA холдинга в 2016 г. составляла примерно 5%. А потому, для компании это более чем ощутимая потеря. Однако, в течение последних трех лет эти предприятия то приостанавливали свою работу, то возобновляли, то снова приостанавливали. В результате, за это время их общий убыток превысил $210 млн. Поэтому, при сложившемся положении дел в Донбассе их утрата не окажет негативного влияния на общий баланс группы”, – подытожил Юрий Рыженков.
Таким образом, в 2017 г. связь между предприятиями холдинга была так или иначе разрушена, а их работа в большей или меньшей степени дезорганизована. Это повлекло за собой существенное сокращение объемов производства холдинга в целом.
Итак, два из пяти принадлежавших компании “Метинвест” метпредприятий – Енакиевский МЗ и Макеевский МЗ стали частью металлургической отрасли т.н. ДНР. Напомним, что она включает 5 металлургических, 4 коксохимических и ряд металлообрабатывающих предприятий, которые с попеременным успехом пытаются вписать в обновленный производственный контекст. В течение января-сентября 2017 г. доля метпредприятий в общем объеме промышленного производства территории возросла до 29%, 30 млрд. руб.
Почти все эти активы представляют собой достаточно современные и потенциально прибыльные предприятия. “На многих из них, в частности, на ЕМЗ и ММЗ осуществлялись полномасштабные долгосрочные инвестпрограммы. В результате чего они вошли в число наиболее модернизированных предприятий региона. Так, на ЕМЗ работали новые доменные печи, при которых в 2014 г. были запущены установки вдувания пылеугольного топлива, был установлен новый кислородный блок, работали машины непрерывного литья заготовки. Это действительно хороший актив с технологической точки зрения”, – уточнил Рыженков.
Поэтому вполне естественно, что в довоенное время при стабильной работе доля ЕМЗ в EBITDA “Метинвеста” достигала $100-150 млн. Сырье туда поступало с принадлежащих группе ГОКов, а основным потребителем его продукции был входящий в ее состав болгарский Promet Steel.
“Этот завод – классический европейский перекатчик – до весны 2017 года использовал в качестве сырья квадратную заготовку ЕМЗ. Однако впоследствии он был вынужден существенно сократить объемы производства – до тех пор, пока к концу года не был найден новый поставщик”, – уточнил гендиректор “Метинвеста”.
Как бы то ни было, но уже к концу апреля прошлого года для ЕМЗ были организованы поставки ЖРС из Российской Федерации (РФ), найдены новые потребители его продукции и был начат процесс розжига доменной печи №5 для возобновления выпуска чугуна и литой заготовки.
В конце ноября 2017 г. вновь начал работать Макеевский МЗ. “Поскольку предприятие специализируется на выпуске чугунных литых мелющих тел для измельчения различных руд, цементного клинкера и т.д., его продукцию используют почти во всех отраслях при подготовке и переработке сырья. А потому – у него весьма широкий круг потенциальных потребителей. Пока, согласно планам, предприятие будет производить примерно 1 тыс. т готовой продукции в месяц (это крайне мало – Ред.), а впоследствии, по мере роста числа заказов, его производственная мощность может быть увеличена до 4-5 тыс. т ежемесячно”, – уточнила директор предприятия Виктория Токмакова.
Как известно, до начала войны именно наличие чрезмерной сырьевой базы позволяло “Метинвесту” не только благополучно переживать периоды неблагоприятной конъюнктуры внешних рынков стали, но и приобретать крупные активы во время нынешнего глобального кризиса.
Однако издержки, вызванные боевыми действиями, наряду с таким ухудшением ситуации на мировом рынке металлопродукции, которое повлекло за собой уже и критическое падение спроса на основные виды металлургического сырья, привели к тому, что былой запас прочности группы оказался исчерпан.
Переломным годом в развитии группы оказался именно 2015-й. Так, если в 2013 г. она получила чистую прибыль в размере $392 млн., если даже еще 2014 г. ей удалось закончить также с чистой прибылью, хотя и почти в 2,5 раза меньшего объема, – $159 млн., то как раз в 2015 г. она понесла чистый убыток, в 2,5 раза превышающий размер прибыли 2013 г., – $1 млрд.
Поэтому вполне естественно, что, во-первых, холдинг не смог избежать реструктуризации своих долгов, а, во-вторых, – максимального сокращения финансирования собственных инвестпрограмм. Так, 8 апреля 2015 г., в своем отчете о финансовых результатах производственной деятельности в 2014 г., “Метинвест” был вынужден констатировать, что находится в состоянии дефолта по выплатам “тела” кредита по предэкспортному финансированию за март и апрель 2015 г. на общую сумму $113 млн. И, в том же 2015 г., объем капитальных инвестиций группы по был урезан сравнению с 2014 годом на 54% – до $285 млн.
Лишь в первом полугодии 2016 г. группе удалось несколько увеличить объемы производства и в сырьевом, и в товарном сегменте, допустив спад лишь по отдельным позициям. Объем выпуска чугуна вырос на 11%, до 4,28 млн. т, что было обусловлено восстановлением производства на некоторых металлургических предприятиях группы после завершения активной фазы боевых действий.
В частности, был выведен из простоя тогда еще принадлежавший ей ЕМЗ, а осуществлявшиеся с перебоями поставки сырья на “Азовсталь” и ММК им. Ильича стабилизировались. Соответственно, объем производства стали на предприятиях группы увеличился на 8%, до 4,187 млн. т.
Наряду с этим, также вследствие некоторого оживления на внешних рынках металлопродукции и возобновления работы ЕМЗ, объем производства готовой продукции вырос на 13%, до 3,213 млн. т. В частности, объем производства плоского проката возрос на 63 тыс. т благодаря увеличению объема производства листа на 253 тыс. т на ММК им.Ильича, что компенсировало спад на 33 тыс. т объема производства листа на “Азовстали” и на 157 тыс. т рулона на ММК им. Ильича. И, наконец, объем производства длинного проката вырос на 315 тыс. т, опять-таки, вследствие восстановления производства на ЕМЗ и ММЗ, увеличения объемов выпуска на “Азовстали” и Promet Steel.
Но, главное, в течение 2016 г. “Метинвесту” удалось освоить производство 49 новых видов продукции. “Наибольшее количество новинок – 18 наименований – пришлось на сегмент толстолистового проката, в сегменте рулонной продукции налажен выпуск 16 новых видов изделий. Кроме того, было освоено производство 15 новых типоразмеров сортового и фасонного проката”, – уточняет пресс-служба. В результате, в 2016 г. от продажи новых видов продукции холдинг получил почти $45 млн. дополнительной прибыли.
Таким образом, после начала войны в Донбассе, 2016-й стал наиболее успешным и последним столь продуктивным годом для компании. Уже в 2017 г. объемы ее производства сократились. И для того, чтобы компенсировать потерю части активов, ей пришлось, во-первых, переориентировать тот объем ЖРС, который высвободился после утраты ЕМЗ и ММЗ, на внешние рынки, во-вторых, максимально увеличить объемы выпуска продукции на мариупольских меткомбинатах, а в-третьих, связывать концы оборванных внутри группы производственных цепочек с внешними партнерами. (Экономические Известия/Металл Украины и мира)