С начала 2019 года палладий подорожал на 23% и торгуется вблизи исторических максимумов. Стремительный рост цен эксперты объясняют глобальным дефицитом металла. Особой популярностью актив пользуется у производителей бензиновых транспортных средств. При этом Россия занимает ведущие позиции по добыче сырья в мире.
С января по февраль стоимость палладия выросла более чем на 23% и впервые достигла $1555 за тройскую унцию. Об этом свидетельствуют данные Лондонской биржи металлов (LME).
При этом за первую неделю марта котировки драгметалла несколько снизились, но по-прежнему остаются выше психологической отметки $1500.
Согласно статистике LME, рост цен продолжается уже семь месяцев подряд и за это время котировки прибавили порядка 80%. Более того, в декабре 2018 года палладий впервые за 16 лет обошел по стоимости золото и стал самым дорогим металлом в мире.
По словам опрошенных RT экспертов, главной причиной такого стремительного удорожания стал растущий дефицит палладия на глобальном рынке. Согласно прогнозу «Норникеля» (крупнейшего производителя палладия в мире. — RT), в 2019 году потребление металла достигнет 11,2 млн унций, а производство составит лишь 10,4 млн. Таким образом, палладиевый дефицит возрастет до 800 тыс. тройских унций против 600 тыс. в 2018 году.
Наиболее активно палладий применяется в автомобильной и химической промышленности, а также электроэнергетике, медицине и ювелирном деле. В то же время, как рассказал RT эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер» Сергей Сидилев, 80% мирового спроса на драгоценный металл приходится именно на автопром. Палладий используют в катализаторах бензиновых транспортных средств для сжигания выхлопных газов.
Согласно оценке аналитиков, высокий спрос на палладий связан с растущей популярностью бензиновых автомобилей и снижением спроса на машины с дизельными двигателями. Такую ситуацию на авторынке эксперты связывают с последствиями «дизельгейта» 2015 года. Тогда в центре масштабного скандала оказался концерн Volkswagen — 11 млн дизельных автомобилей компании по всему миру были оснащены программным обеспечением, которое во время проведения тестов в десятки раз занижало количество выбрасываемых в воздух вредных газов.
В результате доля продаж транспортных средств на дизельном топливе начала снижаться, что спровоцировало удешевление платины (металл используют в производстве дизельных двигателей) и одновременное удорожание палладия.
По данным аналитического агентства JATO Dynamics, в 2018 году доля автомобилей с дизельным двигателем в странах Евросоюза упала с 44% до 36%. Значение стало минимальным с 2001 года. Одновременно, по данным LME, мировые цены на платину в прошлом году снизились на 15% — с $937 до $794 за тройскую унцию.
«Среди основных факторов удорожания палладия также стоит отметить роль военно-промышленного комплекса. Металл применяют в приборах повышенной точности и огромном количестве вычислительных машин. Учитывая то, как активно крупнейшие страны мира модернизируют свои ракетные и авиационные войска, стоит ожидать роста спроса на палладий и с этой стороны», — рассказал в интервью RT эксперт компании «Международный финансовый центр» Гайдар Гасанов.
Поиск замены
Гайдар Гасанов прогнозирует, что в ближайшие годы лишь 10—15% палладия в мире будет возможно заместить другим сырьем.
Впрочем, как объяснил Сергей Сидилев, палладий по своим свойствам во многом похож на платину. На этом фоне по мере увеличения разницы в ценах мировые компании и автопроизводители будут пытаться заменить дорогой металл на более дешевый.
Давление на рынок палладия может оказать и общее замедление мировой экономики. Об этом в беседе с RT рассказала аналитик ИК «Фридом Финанс» Анастасия Соснова. Напомним, согласно прогнозу МВФ, в 2019 году глобальный ВВП вырастет на 3,5% против 3,7% в 2018-м. По словам Сосновой, такая ситуация может негативно повлиять на палладиевый спрос, ослабить спекуляции на рынке драгметалла и привести к снижению цен.
Согласно оценке Гайдара Гасанова, в ближайшее время котировки могут снизиться до $1400 за тройскую унцию. В то же время, как полагает аналитик, на фоне растущего дефицита уже до конца года цены могут вновь усилить рост и подняться до $1650—1750. При этом, по мнению Андрея Люшина, если разработки технологии по замене палладия окажутся неудачными, стоимость драгметалла может дополнительно вырасти на 10—20%.
Двигатель производства
Крупнейшими производителями палладия в мире являются Россия и ЮАР. При этом порядка 40% драгметалла на мировой рынок поставляет российский «Норникель». Таким образом, удорожание палладия оказывает положительное влияние на экономику России. Об этом в беседе с RT рассказал шеф-аналитик ГК TeleTrade Петр Пушкарев.
«Рост валютных цен на палладий более чем в полтора раза только за год и почти в три раза с 2016 года приносит немалые доходы самой российской компании и при этом дополнительно подпитывает российский бюджет», — отметил Пушкарев.
В 2018 году «Норникель» произвел 2,729 млн тройских унций палладия, а в 2019-м намерен увеличить объем до 2,77—2,8 млн. Об этом говорится в материалах компании.
Более того, по словам Андрея Люшина, глобальный рост цен на палладий и одновременное увеличение стоимости меди и никеля на фоне успешных торговых переговоров США и Китая оказывают положительное влияние как на российскую металлургическую отрасль, так и на промышленность страны в целом. Особенно это касается производства автомобилей.
«Российская промышленность может извлечь из этой ситуации исключительную пользу и не только обеспечивать отечественный автопром необходимым металлом, но и укрепить позиции лидера по производству ряда крайне востребованных металлов», — пояснил Люшин.
На фоне сокращения мирового автомобильного рынка в 2018 году в России производство легковых машин выросло сразу на 15,3% — до 1,6 млн единиц. Об этом говорится в материалах Росстата.
«Наряду с относительно более недорогой рабочей силой доступ к палладию по внутренним ценам мог бы служить одним из косвенных поводов для больших международных автомобильных концернов, чтобы строить заводы на территории России с прицелом как на внутренний российский рынок, так и на рынок Восточной Европы и Азии», — добавил Петр Пушкарев. (russian.rt.com/Металл Украины и мира)