Несмотря на отдельные стимулы (рост цен на железорудное сырье, локальные оживления спроса), мировой металлорынок остается слабым. Это продлится как минимум до конца лета. При этом обострение конкурентной борьбы приводит и к усилению протекционизма в ряде стран. Как и ожидалось, май не принес значимого оживления мировым металлорынкам, на которых сохраняется сочетание низкого спроса и избытка предложения. В конце апреля поставщики пробовали поднимать цены на фоне дорожания железной руды и металлолома, но практически безуспешно: рыночная динамика вылилась в незначительные колебания в обе стороны от существующих стоимостных уровней.
В Китае в 1 квартале, по данным национальной металлургической ассоциации CISA, видимый спрос на углеродистую сталь относительно января-марта 2014 г. уменьшился на 6%, хотя большинство внутренних производителей стараются поддерживать загрузку мощностей на максимальном уровне. Также падает металлопотребление в США, Бразилии, России. Ослабление цен на нефть давит на металлорынки Ближнего Востока и Северной Африки. Некоторый рост спроса отмечается только в Юго-Восточной Азии (ЮВА) и некоторых странах Латинской Америки, добавляет европейский эксперт по ГМК Горкем Болака. При этом в КНР, Японии, РФ, Турции и других странах-экспортерах образовались значительные складские запасы, которые усиливают избыточное предложение. Существенную поддержку экспортерам оказывают низкие курсы таких нацвалют, как иена, турецкая лира, бразильский реал, российский рубль, гривна.
В результате конкуренция между различными странами-поставщиками также давит на рыночные котировки. Например, в Азии цены снижаются японскими, южнокорейскими и российскими экспортерами, которые стараются потеснить китайских. В свою очередь, последние активизировались в Латинской Америке, США и на Ближнем Востоке, предлагая по низкой стоимости стальные полуфабрикаты, арматуру и катанку. На рынке Соединенных Штатов старается оживленнее действовать и Турция, где данный рынок сбыта считается очень важным. А россияне усиливают работу в Европе и Индии. Оживление конкурентной борьбы приводит и к усилению протекционизма. В мае Евросоюз ввел антидемпинговые пошлины на электротехническую сталь, начато расследование импорта холоднокатаного рулона из Китая и России, а также арматуры повышенной прочности из Поднебесной. Металлурги США также намерены подать ряд исков против импорта – толстого листа, х/к рулона и оцинковки. Кроме того, протекционистские настроения усиливаются в Австралии и ЮВА. Если брать отдельно сегмент листа, то его низкая стоимость в КНР продолжает задавать тон и остальной части глобального рынка. Внутренние цены на г/к рулон и толстолистовой прокат в этой стране сократились до $325-330/т, без НДС. По-прежнему выгодным остается экспорт, хотя на внешних рынках лист тоже дешевеет (актуальная стоимость г/к рулона – $350-360/т, FOB в китайских портах, х/к рулона – около $410/т), подтверждает представитель аналитической группы Metal Bulletin Брайн Левич. Вслед за китайцами сбавляют котировки Япония, Южная Корея, Тайвань, Индия. “В итоге интерес к тому же японскому листу уже отмечается и на турецком рынке, тем более что поставщики из СНГ пытаются поднять стоимость г/к проката до $360-380/т, FOB. В то же время препятствием для расширения импорта в Турцию остается девальвация лиры”, – говорит аналитик.
В Европе, по его мнению, цены на лист опустились на дно и вряд ли поднимутся с него до конца лета, несмотря на оживление закупок со стороны автопрома, изготовителей быттехники, а кое-где и в строительной отрасли. Конечное металлопотребление в регионе постепенно увеличивается, но большинство дистрибуторов обладает избыточными запасами (как обычно в начале лета) и пока что не собирается их пополнять. Г/к рулон в ЕС стоит от 370-380 евро/т, EXW в Италии и на некоторых комбинатах Восточной Европы – до 400-410 евро/т в Германии и Бенилюксе. При этом на европейском рынке активно работают импортеры: г/к рулон из Китая и СНГ предлагается по 375-380 евро/т, CFR, а толстый лист из Поднебесной – по 370 евро/т, CFR и менее. Толстолистовой подсегмент считается в Евросоюзе особенно проблемным, поскольку спрос со стороны машиностроителей и производителей труб большого диаметра в последний год обвалился и, видимо, не восстановится в ближайшем будущем.
В США повышение цен на лист, начавшееся во второй половине апреля, выдохлось к середине мая. Местные метпредприятия за это время смогли добиться роста на $20-30/т, но он ограничивается сравнительно слабыми продажами из-за осторожной политики потребителей. Г/к рулон стабилизировался на отметке $510/т, EXW, толстый лист – $640-650/т. Параллельно сузилось импортное предложение (из Бразилии, КНР, Турции, Европы), но никто из этих операторов не намерен покидать американский рынок. Конкуренция на нем остается высокой, что и подталкивает внутренних производителей к новым защитным мерам. В сегменте же длинномерного проката продолжает дешеветь заготовка, которая к настоящему моменту при экспорте из СНГ достигла $370-375/т, FOB для поставок в июле-августе. На это влияет и агрессивная политика крупнейших покупателей в Турции и Египте, старающихся максимально сбить котировки на фоне удешевления стального лома на турецком рынке и приближения месяца Рамадана. Местные металлурги тоже уменьшают цены, в том числе за счет девальвации лиры.
Схожая обстановка и по готовому длинному прокату, где (подобно листу) тональность задает ценовая коррекция в КНР. Китайские меткомпании с трудом реализуют на резидентном рынке не только лист, но и сорт, ввиду дальнейшего спада в национальной стройиндустрии. И аналогично также его на экспорт. Здесь сохраняются низкие затраты на доставку, продолжает Г. Болака, что делает длинномер из Китая конкурентоспособными в достаточно отдаленных регионах: отмечены предложения заготовки в Турцию всего по $360/т, CFR и арматуры в Ливан и Египет по $370/т, CFR. Такая политика позволяет оттеснять из MENA украинский (и белорусский) сорт, который перенаправляется в Евросоюз. Результат – усиление заградительных тенденций в ЕС, где поставщики из СНГ ожесточенно конкурируют с турками, итальянцами, представителями Восточной Европы. Отечественная катанка и арматура при этом стоит $390-405/т, FOB, или 365-380 евро/т, DAP граница Польши. В целом с учетом майской динамики в течение лета специалисты ожидают дальнейшей рыночной стагнации, которую не нарушит и сезонная активизация спроса в некоторых регионах. Тем более что в исламских странах близится снижение деловой активности в связи с Рамаданом, на Западе – в связи с традиционной летней паузой. К тому же в тропической Азии начался сезон дождей. Негативный эффект усиливается продолжающимся сокращением металлопотребления в Поднебесной, где рецессия наблюдается не только в секторе недвижимости, но и в выпуске бытовой техники, замедляется рост в автопроме, судостроении. В лучшем случае котировки на мировом металлорынке могут стабилизироваться, особенно если спотовые цены на железную руду, превысившие $60/т, CFR КНР, укрепятся на этом уровне. (Максим Полевой, МинПром/Металл Украины и мира)