Крупнейший в России производитель золота Polyus Gold (40,2% у Сулеймана Керимова) ведет переговоры с китайскими инвесторами о финансировании разработки Наталкинского месторождения, сообщили источники Bloomberg. Эту информацию подтвердили источники, близкие к компании, и на рынке. По их словам, переговоры находятся на ранней стадии и ведутся сразу с несколькими потенциальными инвесторами и банками. При этом обсуждаются разные формы привлечения средств – от проектного финансирования до продажи миноритарной доли в Наталкинском проекте. Факт переговоров известен и ответственному секретарю российско-китайской палаты по содействию торговле машинно-технической и инновационной продукцией Сергею Санакоеву. Он выразил уверенность в том, что в Китае “найдутся инвесторы, которых заинтересует предложение Polyus Gold”. Представители компании и господина Керимова от комментариев отказались.
Разработка Наталкинского месторождения в Магаданской области (запасы около 32 млн. унций золота, ресурсы – около 60 млн.) – основной инвестпроект Polyus Gold. Мощность ГОКа составит до 1,5 млн. унций золота в год после пуска трех очередей. Но сроки ввода Наталки уже не раз переносились: сначала с 2013 г. на 2014 г., а затем на лето 2015 г. Основная проблема – плохая конъюнктура. Цена золота снизилась с $1790/унция в сентябре 2012 г. до $1240 в июле 2013 г. (сейчас – $1315/унция). Чистая прибыль Polyus Gold по МСФО в 2013 г. упала в 6,7 раза до $143 млн., EBITDA – на 30% до $910 млн. Капзатраты на 2014 г. снижены вдвое – до менее чем $700 млн.
Поиском инвесторов для Наталки собирался заняться принадлежащий ВЭБу Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ), об этом в апреле говорил глава фонда Кирилл Дмитриев. Окончательной ясности в привлечении средств он ожидал в третьем-четвертом квартале. В РФПИ подтвердили, что “находятся в процессе переговоров по проекту с китайскими партнерами – ведется обсуждение вариантов структуры сделки”. Источник “Ъ” на рынке говорит, что переговоры могут затянуться до определения параметров проекта, которые остаются “сырыми”. Из-за разницы между плановым и подтвержденным содержанием золота в руде (в 2012 г. аудит показал 1,6 г на 1 т), неясных объемов добычи и сдвига сроков непонятно, сколько предстоит вложить в проект. Его стоимость оценивается в $1,7 млрд. (вложено около $1,3 млрд., план по инвестициям на 2014 г. – около $320 млн.). Подготовить окончательный план Polyus Gold собирается по итогам анализа, прошедшего в первом полугодии.
Сергей Донской из Societe Generale отмечает, что китайские инвесторы не будут входить на первых же предложенных условиях даже с учетом величины проекта. При этом он замечает, что обычно китайские банки входят в синдикаты с другими международными банками или кредиты увязываются с поставками. Например, Китай выделял предэкспортное финансирование “Роснефти” на экспорт нефти. По прогнозам господина Донского, цены на золото в ближайшее время останутся на низком уровне – порядка $1,3 тыс./т. Polyus Gold также считает, что в среднем в 2014 г. цена будет находиться в пределах $1,3-1,4 тыс./унция. (КоммерсантЪ/Металл Украины и мира)