Как сообщает британское аналитическое агентство MEPS International Ltd., европейские покупатели стали сталкиваются с перспективой серьезного повышательного давления на стоимость готовой стали. Ожидается, что волатильность цен будет характерной чертой рынка в краткосрочной перспективе.
MEPS определило четыре ключевых фактора роста цен на сталь:
- Цены на энергию.
В то время как природный газ продолжает поступать в Европу, угроза дальнейших санкций в отношении поставок газа приведет к росту цен на энергоносители. Европейские эталонные цены на голландские фьючерсы на газ TTF выросли более чем на 50% выше пикового значения, достигнутого в декабре 2021 года.
Фьючерсы на нефть марки Brent выросли более чем на 30% с начала марта. Следовательно, цены на топливо будут расти, увеличивая стоимость доставки и автомобильного транспорта для глобальных цепочек поставок. Недавно объявленный США и Великобританией запрет на импорт российской нефти почти наверняка приведет к еще большему росту цен.
Повышенные затраты на энергию уже оказали повышательное давление на стоимость стали. Ряд европейских производителей стали сокращают производство или простаивают свои производственные мощности на фоне роста расходов на электроэнергию и газ. Они также пытаются рассчитать отпускную цену на свою стальную продукцию, которая позволит избежать убытков в случае дальнейшего роста затрат.
- Сокращение поставок сырья.
Рост стоимости сырья усугубляет проблему роста производственных затрат.
Ориентировочная стоимость турецкого импортного лома выросла примерно на $150 за тонну (30%), поскольку трейдеры оценивают ограниченную доступность стали и сырья. Сокращение отгрузок чугуна из СНГ может привести к тому, что производители стали будут больше полагаться на металлолом для загрузки своих печей. Кроме того, Россия является крупным поставщиком угля на комбинаты Восточной и Центральной Европы. Стоимость коксующегося угля, вероятно, вырастет, поскольку поставки из этой страны ограничены.
Российские и украинские горняки занимают 5-е и 7-е места по добыче железной руды в мире. Стоимость железной руды выросла примерно на $20 США за тонну с начала конфликта.
- Цепочка поставок стали в СНГ закрывается.
Из 8,39 млн тонн стальных полуфабрикатов, импортированных в ЕС и Великобританию за первые одиннадцать месяцев прошлого года, более 85% поступили из России, Украины и Беларуси. Наблюдатели рынка предполагают, что доступность сляба будет хуже, чем заготовки и блюмов.
Европейские покупатели ищут альтернативные источники поставок. Однако цены на готовую сталь неизбежно будут расти, поскольку все больше клиентов стремятся использовать меньший пул поставщиков. Индийские заводы могут быть использованы, но нынешняя загруженность портов и плохая доступность судов будут препятствовать поступлению значительных объемов из этой страны. Турецкие заводы вряд ли смогут заполнить этот пробел из-за их сильной зависимости от сырья, поставляемого украинскими и российскими поставщиками.
- Доверие потребителей и инвесторов снижается.
В среднесрочной перспективе рост цен на энергоносители и инфляция затрат, вероятно, будут препятствовать восстановлению экономики после пандемии Covid-19. Дискреционные потребительские расходы, вероятно, сократятся, поскольку большая часть доходов тратится на оплату счетов за электроэнергию и автомобильное топливо. Кроме того, Украина и Россия являются крупными производителями пшеницы и других культур, и проблемы с поставками уже усугубляют рост цен на продукты питания.
Между тем, доверие инвесторов снижается. Неопределенность в отношении будущих экономических санкций, вероятно, будет сдерживать приток капитала в сталелитейные проекты.
Европейский рынок стали омрачен неопределенностью и большинство европейских производителей стали уходят с рынка, чтобы оценить предложение и стоимость как энергии, так и сырья. Западные санкции могут продолжать усиливаться, и Россия, вероятно, примет ответные меры, что усилит текущую волатильность рынка. Тем не менее, ранние ценовые показатели на март представляют собой значительный рост по сравнению с предыдущим месяцем. (MetalTorg/Металл Украины и мира)