В октябре мировой рынок лома развивался неравномерно. Турецкие и американские цены выросли, достигнув локальных максимумов благодаря спросу на импорт и поддержке экспорта. В то же время в Китае и ЕС рынок оставался под давлением слабого спроса на сталь, что ограничивало возможности для восстановления цен.
Цены на лом в Турции с начала октября выросли на 2,7% (26 сентября – 10 октября), достигнув максимального значения с начала апреля текущего года – $348,1/т CFR (HMS 1&2 80:20). При этом рост продолжается и до конца текущей недели ожидается подъем до $350/т.
В конце сентября рынок находился в состоянии неопределенности: металлургические заводы откладывали крупные закупки из-за слабых продаж стали, а поставщики из Европы и США пытались удерживать высокие ценовые ориентиры, ссылаясь на дорогой фрахт и повышенные закупочные ставки на своих внутренних рынках. В этот период усилилась конкуренция за ограниченные объемы сырья внутри Турции, что подталкивало комбинаты чаще обращаться к импорту.
В начале октября постепенное восстановление спроса и необходимость закрыть потребности на ноябрь привели к тому, что турецкие заводы стали принимать более дорогие предложения. Поддержку цен также обеспечивали рост доковых ставок в Европе, жесткая позиция экспортеров и влияние внешних рынков, в частности Египта, который увеличил импортные закупки лома после введения пошлины на заготовку из России.
В результате котировки вышли на новый максимум за полгода. Однако большинство участников рынка сходятся во мнении, что дальнейший существенный рост маловероятен, поскольку спрос на сталь остается слабым, а покупатели занимают выжидательную позицию. В краткосрочной перспективе цены, вероятно, стабилизируются возле достигнутых отметок с риском незначительной коррекции вниз, если комбинаты приостановят закупки после закрытия наиболее срочных потребностей.
На рынке ЕС в течение рассматриваемого периода сохранялась стабильность с небольшой коррекцией в отдельных регионах. Так, в Германии цены на лом оставались стабильно низкими последние три недели – на уровне €280/т ex-works (E3). В Италии рынок отметился колебаниями в начале октября: сначала цены выросли до €305/т, но затем снизились до €297,5/т delivered Basis (E3). Таким образом, за период с 26 сентября по 10 октября зафиксирован рост предложений на 0,8%, тогда как к предыдущей неделе – снижение на 2,5%.
В Германии рынок находился под давлением слабого спроса со стороны металлургов, которые снижали активность из-за проблем со сбытом готовой продукции. Это вызвало осторожность трейдеров и ограниченные торговые операции, а также отсутствие стимулов для восстановления цен. Дополнительным фактором стала дискуссия относительно возможных ограничений экспорта лома, против которых выступают отраслевые ассоциации, подчеркивая риски для рынка и достижения климатических целей.
В Италии в сентябре котировки резко снизились, поскольку спрос на сталь оставался вялым, а комбинаты приобретали лишь минимальные объемы. В начале октября рынок попытался отыграть потери, однако отсутствие стабильного спроса быстро привело к новой коррекции вниз. В Западной Европе наблюдалось схожее снижение на фоне достаточного предложения лома и ограниченных закупок.
Ожидания рынка на ближайший период указывают на сохранение текущих котировок. Небольшую поддержку может обеспечить восстановление спроса в Турции, однако в целом цены в ЕС, по всей вероятности, будут колебаться в узком диапазоне без признаков устойчивого роста.
На американском рынке цены на лом с начала месяца выросли на 2,7% и достигли максимума с середины августа – $303/т FOB (US East Coast). В то же время к концу текущей недели ожидается подъем до $308/т.
В конце сентября рынок находился под давлением слабого спроса. Ожидаемые остановки мини-заводов и низкая активность в сегменте плоского проката усиливали пессимизм. Участники рынка прогнозировали снижение котировок в октябрьских расчетах, однако экспортная активность частично сдержала падение.
В начале октября американские комбинаты выдвинули более низкие ценовые ориентиры, но сопротивление трейдеров и более дорогой экспорт позволили избежать глубоких снижений. При этом фрахт оставался высоким, что усиливало давление на маржу. Постепенное восстановление спроса со стороны Турции и рост активности Египта создали дополнительную поддержку ценам на сырье в США. Таким образом, к середине октября рынок показал некоторое восстановление.
Участники рынка отмечают смену настроений с оборонительных на более уверенные, прогнозируя в ноябре лишь локальные коррекции. В краткосрочной перспективе цены, вероятно, останутся в узком диапазоне с умеренной поддержкой экспорта.
Цены на лом в Китае с начала месяца незначительно снизились на внутреннем рынке (-0,5%), до $340,46/т, и ожидается дальнейшая коррекция вниз. В то же время импортные цены стабильны вторую неделю подряд – на уровне $330/т CFR.
В конце сентября рынок удерживался благодаря дефициту объемов предложения. Сокращение поставок поддерживало внутренние котировки, даже несмотря на слабый спрос на сталь. Ситуация изменилась во время празднования Национального дня, когда маржа металлургов сократилась, а уровень загрузки электродуговых печей снизился. Соответственно, объемы потребления лома в ЭДП сократились, что поспособствовало давлению на цены лома.
Участники рынка отмечали осторожный оптимизм после праздников благодаря локальному повышению закупочных ставок отдельными комбинатами, однако большинство сходится во мнении, что значительного потенциала для роста нет из-за слабого восстановления спроса на арматуру и прокат. Импортный сегмент оставался пассивным. Японские поставщики удерживали предложения на уровне $330/т, однако китайские заводы ожидают более низкие уровни, близкие к $300/т, что практически остановило торговлю.
Прогнозируется, что внутренние цены и дальше будут находиться под давлением с тенденцией к постепенному снижению. Импортный сегмент, вероятно, останется стабильным, но низкая активность покупателей будет ограничивать его роль в рыночном балансе. (GMK Center)